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ID: youdianshendu01
富人的游戲——轉(zhuǎn)融通
如果您是一個上市公司的高管或者股東，可以把股票出借給別人，收取利息 。但是，這個過程中，國家成立了中國證券金融股份有限公司（簡稱“證金公司”）作為融入人，就是說，所有人的股票首先必須借給證金公司，那么證金公司給出的統(tǒng)一報價是多少呢？我們來張最新的截圖看一下：
其中，轉(zhuǎn)融入年費率就是客戶把股票借給證金公司可以獲得的收入，比如，如果客戶A將自己手中的股票出借給證金公司，期限是31天，股票價格是20元，借出1萬股，那么客戶可以獲得的收入=20元?1萬股?0.018?31/360=310元 。
然后接下來，所有證券公司可以再向證金公司借出這只股票，借出的價格就是上圖中“轉(zhuǎn)融出年費率”，所以，各位我們把整個業(yè)務(wù)串聯(lián)起來，結(jié)構(gòu)圖是這樣的：
大宗套利其實是把轉(zhuǎn)融通和大宗交易兩個項目資源整合在一起，利用大宗交易的折扣率高于融券成本從而實現(xiàn)在同一只股票在不同交易中的信息不對稱來獲利 。在這個交易結(jié)構(gòu)中，基金公司或者券商資管作為管理人，同時找到股票出借人（KEY POINT1）和大宗交易對手方（KEY POINT2）是關(guān)鍵，一旦找到這兩個人，整個交易才有可能實現(xiàn)，而結(jié)構(gòu)中的委托人（出錢的角色）顯得就沒那么重要了 。
當(dāng)然，這里面還有很多細(xì)節(jié)，比如大宗交易還涉及印花稅（成交金額的1‰）、交易手續(xù)費等費用，過戶費、券商交易傭金等費用；定向賬戶成立時需要1000萬現(xiàn)金趴在賬戶上1天（第2天可取走）等我們不再一一展開 。
【新規(guī)大宗交易鎖倉6個月 股票大宗交易規(guī)則 什么時候能賣】最后，雖然我們把大宗套利和網(wǎng)下打新兩個業(yè)務(wù)放在一起論述，但是，其實兩個業(yè)務(wù)可以分開進(jìn)行 。首先，對于網(wǎng)下打新的賬戶，管理人委托提高收益，可以幫客戶去做轉(zhuǎn)融通（如果委托人還有額外的股票）；但是，如果客戶資產(chǎn)不滿足網(wǎng)下打新的要求（單市場600萬），直接開一個定向賬戶（或者專戶）做大宗套利也是可以的，門檻就變成了只需要1000萬現(xiàn)金趴一天即可 。當(dāng)然，終極玩法是委托人既在打新，又做轉(zhuǎn)融通，同時自己再通過定向賬戶參與大宗套利，效果當(dāng)然是杠杠的 。
寫在最后
好了，各位親愛的投資者，我們再一次見到了富人的游戲 。雖然我們大多數(shù)人離這個富人的門檻還很遠(yuǎn)，但是，學(xué)習(xí)和了解富人的世界也會給我們帶來動力，不是么
最后，歡迎手里有融券標(biāo)的（股票）的富人和有1000萬以上現(xiàn)金的超高凈值客戶聯(lián)系我們，奉上全套服務(wù)！
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