
3.2 競爭格局:終端品牌集中度低,代工格局分散
終端品牌商:市場集中度低,境外品牌市場份額呈縮減態(tài)勢 。國外品牌占據(jù)國內(nèi)紙尿褲主 要市場份額,2020 年市占率前五的公司依次為寶潔、金伯利、花王、大王和尤妮佳,均為 海外公司,合計占比達到 42.40% 。行業(yè)發(fā)展之初,國際品牌憑借技術(shù)、資金和渠道等先發(fā) 優(yōu)勢,占據(jù)了市場的主要份額 。近年來隨著國內(nèi)品牌緊隨市場趨勢,高度關(guān)注嬰兒親膚用 品安全、舒適性,逐漸獲得消費者認可,市場份額逐步提升 。2015-2020 年嬰兒紙尿褲行業(yè) CR3 從 47.70%逐漸降低至 2020 年的 31.50%,主要系境外品牌份額縮減所致 。
ODM 生產(chǎn)制造端:市場格局分散,代工品質(zhì)和規(guī)模是制勝王道 。據(jù)母嬰行業(yè)觀察統(tǒng)計, 2018 年全國 701 家嬰兒紙尿褲生產(chǎn)企業(yè)銷售額合計為 297.7 億元,其中國內(nèi)前十大的紙尿 褲生產(chǎn)企業(yè)占比 30.5% 。目前行業(yè)進入門檻、技術(shù)壁壘較低,在穩(wěn)定原材料供給的條件下, 企業(yè)投產(chǎn)運營要求較低,生產(chǎn)技術(shù)通用性較強,因此產(chǎn)品多具有同質(zhì)化特點 。只有不斷提 升自身研發(fā)實力、擴大生產(chǎn)規(guī)模的代工企業(yè),能夠受到眾多優(yōu)質(zhì)品牌代工的青睞 。公司處 于嬰幼兒紙尿褲的生產(chǎn)環(huán)制造節(jié),擁有多年為優(yōu)質(zhì)品牌客戶代工經(jīng)驗,具備穩(wěn)定的產(chǎn)品品 質(zhì)和生產(chǎn)產(chǎn)能 。
競爭優(yōu)勢:多維度打造成人失禁品龍頭
4.1 自主品牌業(yè)務:產(chǎn)品、品牌、渠道齊發(fā)力,龍頭屬性明顯
自主品牌大有可為,成人失禁用品行業(yè)市占率位列第一 。公司自主品牌業(yè)務主打成人失禁 用品,產(chǎn)銷量數(shù)據(jù)表現(xiàn)優(yōu)秀,處于行業(yè)領先地位 。2018-2020 年公司“可靠”品牌在成人失 禁用品生產(chǎn)商綜合排名蟬聯(lián)市占率第一,并連續(xù)數(shù)年蟬聯(lián)淘系平臺單品類全網(wǎng)銷售冠軍, 2020 年全行業(yè)市占率達到 9.4% 。

4.1.1 產(chǎn)品力:研發(fā)能力突出,產(chǎn)品與時俱進,不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)
研發(fā)領域碩果累累,投入費用行業(yè)領先 。研發(fā)投入方面,公司 2018 年-2019 年研發(fā)費用率 均為 3.77%,行業(yè)領先,旗下浙江可靠護理產(chǎn)品創(chuàng)新研究院是國內(nèi)最早成立的紙尿褲產(chǎn)品 研究基地,也是行業(yè)內(nèi)首家獲批的省級研究院 。公司取得專利技術(shù) 239 項,發(fā)明專利 39 項, 實用新型專利 160 項,外觀專利 40 項,2017 年以來獲得多項科技榮譽,包括“浙江省專利 示范企業(yè)”、“浙江省創(chuàng)新企業(yè)百強”企業(yè) 。2020 年公司入選工業(yè)和信息化部第二批專精特 新“小巨人”企業(yè)名單,憑借多年的研發(fā)優(yōu)勢和行業(yè)經(jīng)驗,公司參與起草國家標準和行業(yè) 標準,成為行業(yè)內(nèi)標準化領導者之一 。
以使用場景為導向,豐富產(chǎn)品類型,貼合市場需求 。公司不斷對產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化調(diào)整, 加大中高端產(chǎn)品的研發(fā)和營銷拓展,滿足用戶逐步升級的消費理念 。根據(jù)不同場景開發(fā)了 豐富的產(chǎn)品類型 。針對不斷覺醒的輕度失禁群體消費意識,公司推出了專門為亞洲女性設 計的輕度失禁用品吸水巾和隱形出行褲等,進一步拓展了產(chǎn)品品類 。
4.1.2 品牌力:清晰的戰(zhàn)略定位,持之以恒的聚焦
多維度品牌矩陣、差異化定位兼顧不同消費需求 。當下仍處于發(fā)展初期的成人失禁用品行 業(yè),消費者品牌意識尚未覺醒,性價比乃競爭核心要素 。公司旗下四大成人失禁品牌,“可 靠”、“吸收寶”、“安護士”、“康普適”分別走高、中、中低、低端定位路線,紙尿褲、拉 拉褲產(chǎn)品單價分布為 1.5-5.6 元/片的水平,滿足不同水平的消費群體對于成人失禁品的價 格接受程度 。
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