2) 品質(zhì)方面,國產(chǎn)品牌彎道超車,復(fù)合芯體占領(lǐng)技術(shù)高地 。國際品牌一般走木漿芯體的 技術(shù)路徑,即由木漿和吸水樹脂無序混合,結(jié)構(gòu)松散易起坨 。國產(chǎn)紙尿褲則更多使用 復(fù)合芯體,具有輕薄不易斷層的優(yōu)勢(shì),吸水后整體膨脹,平整不起坨,穿著無負(fù)擔(dān), 外國廠商極少用此類技術(shù),主要系生產(chǎn)速度相對(duì)慢、產(chǎn)量小,替換原始產(chǎn)線成本高 。較薄的復(fù)合芯體紙尿褲表層更加柔軟、吸收量大且透氣性更好,穿著更舒適,更符合 國內(nèi)消費(fèi)者的使用需求,因此本土品牌成人失禁產(chǎn)品成為國內(nèi)消費(fèi)者購買首選 。(報(bào)告來源:未來智庫)
嬰幼兒用品行業(yè): 存量市場(chǎng)的激烈角逐
3.1 行業(yè)空間:市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步提升,未來發(fā)展空間較大
近年來隨著國內(nèi)居民消費(fèi)水平水平提升,嬰幼兒紙尿褲的滲透率、使用頻率逐步提升帶動(dòng) 嬰兒紙尿褲市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步增長,2020 年市場(chǎng)規(guī)模達(dá) 624 億元,2015-20 年年均復(fù)合增速為 18.59% 。
嬰幼兒用品市場(chǎng)空間取決于四大變量:新生嬰兒數(shù)量、嬰幼兒衛(wèi)生用品滲透率、使用頻率, 以及產(chǎn)品價(jià)格 。
變量一:鼓勵(lì)生育政策落地,新生嬰兒數(shù)量震蕩下行趨勢(shì)或有所緩解 。近年來國內(nèi)新生嬰 兒人數(shù)呈現(xiàn)波動(dòng)下行態(tài)勢(shì),2020 年新生嬰兒數(shù)量為 1200 萬人,2016-20 年年均復(fù)合增速為6.23% 。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局 2021 年 6 月預(yù)測(cè),按目前人口變動(dòng)趨勢(shì) 2025 年我國新生人口數(shù)將 降至 1000 萬人 。而隨著“三胎政策開放”、“教育雙減”等一系列鼓勵(lì)生育政策的出臺(tái),未 來“鼓勵(lì)生育基金”等新政策值得期待,新生人口數(shù)量震蕩下行趨勢(shì)或有所緩解 。

變量二:下沉市場(chǎng)嬰幼兒人口基數(shù)大,紙尿褲滲透率低,消費(fèi)潛力巨大 。隨著國民收入和 消費(fèi)習(xí)慣的轉(zhuǎn)變,國內(nèi)嬰兒紙尿褲滲透率從 2000 年的 2.10%上升到 2019 年的 72.7%,相比于歐美國家 90%的滲透率水平,未來行業(yè)國內(nèi)滲透率仍存在一定上升空間 。從地區(qū)分布情 況來看,未來低線城市和農(nóng)村地區(qū)將是紙尿褲行業(yè)發(fā)展的重點(diǎn) 。據(jù)母嬰行業(yè)觀察統(tǒng)計(jì), 2019 年高線城市嬰兒紙尿褲滲透率已達(dá)到了 92%,相比之下,低線城市和農(nóng)村地區(qū)紙尿褲 滲透率則較低,其中,農(nóng)村地區(qū)滲透率水平僅在 10% 。此外,我國目前 0-3 歲嬰幼童中 450 萬位于一線城市,540 萬位于二線城市,3800 萬位于除一、二線以外的低線城市 。未來低 線城市及農(nóng)村地區(qū)將成為拉動(dòng)紙尿褲需求的主要?jiǎng)恿?。
變量三:消費(fèi)習(xí)慣的改變帶動(dòng)了嬰兒紙尿褲的人均銷量的增長 。過去新生兒家庭采用多次 重復(fù)使用的棉質(zhì)尿布,隨著消費(fèi)主體向 80-90 后過渡,嬰幼兒紙尿褲逐漸替代傳統(tǒng)尿布, 使用頻率從 2016 年的 2.8 片/天提升至 2019 年的 3.6 片/天,相比之下?lián)覀儨y(cè)算 2018 年歐 洲 0-2 歲嬰童平均紙尿褲使用頻率為 11.1 片/天 。國內(nèi)嬰幼兒紙尿褲使用頻率仍有較大提升 空間,嬰兒紙尿褲消費(fèi)主體及消費(fèi)習(xí)慣的改變將成為未來紙尿褲人均銷量增長的主要?jiǎng)恿?。
嬰幼兒護(hù)理行業(yè)價(jià)值鏈中,ODM 端價(jià)值占終端零售價(jià)值比例為 0.67 。從渠道結(jié)構(gòu)來看, 2020 年嬰幼兒護(hù)理產(chǎn)品銷售最主要的渠道為電商渠道,占比接近 44% 。此外,現(xiàn)代渠道構(gòu) 成豐富,包括商超、折扣店和便利店,合計(jì)占比達(dá) 27% 。根據(jù)母嬰行業(yè)觀察的統(tǒng)計(jì),傳統(tǒng) 渠道、現(xiàn)代渠道、母嬰渠道和電商渠道從出廠價(jià)到終端零售價(jià)順加利潤范圍分別在 38%- 53%、36%-50%、43%-55%、45%-56% 。假設(shè)各渠道加價(jià)率取中位值即 46%、43%、49%、 51%,經(jīng)計(jì)算在嬰幼兒護(hù)理行業(yè)價(jià)值鏈中,ODM 端價(jià)值占終端零售價(jià)值比例為 0.67 。
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