今日的小曼課堂又要開課啦！讓我們先來回憶一下期貨的分類，期貨可以分為兩大類：商品期貨和金融期貨 。在前兩天的學(xué)習(xí)中，想必大家對商品期貨又多了一些了解，對金融期貨還比較陌生 。不用擔(dān)心，今日的小曼課堂就為大家進(jìn)一步講解金融期貨 。將金融期貨細(xì)分，可以分為股指期貨、利率期貨、外匯期貨（又稱貨幣期貨）和貴金屬期貨 。今天小曼的任務(wù)，就是帶大家開啟期貨基礎(chǔ)——股指期貨的學(xué)習(xí)，小曼將從股指期貨定義、特性及特點、主要作用三方面來進(jìn)行介紹 。
定義
股指期貨就是以股票價格指數(shù)為標(biāo)的物的期貨合約,通俗的理解就是以股票價格指數(shù)作為對象的價格競猜游戲,既可以買漲(術(shù)語:做多)也可以買跌(術(shù)語:做空),看漲的人被稱作多頭,看跌的人被稱作空頭 。
特性及特點
特性：
股指期貨，顧名思義，包括兩方面的特性：股票特性和期貨特性 。
從股票特征上看，對股指期貨來說，投資者需要更多地宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)動態(tài)以及對股指現(xiàn)貨走勢有較大影響的權(quán)重股的走勢 。
從期貨特性上講，由于股指"現(xiàn)貨"——股票指數(shù)的特殊性，世界各國推出的股指期貨均是采用現(xiàn)金交割的方式 。一般的做法是以最后交易日收盤前一段時間指數(shù)現(xiàn)貨價格的加權(quán)作為未平倉指數(shù)期貨合約的結(jié)算價格 。
特點：
跨期性：股指期貨是交易雙方通過對股票指數(shù)變動趨勢的預(yù)測，約定在未來某一時間按照一定條件進(jìn)行交易的合約 。
杠桿性：股指期貨交易不需要全額支付合約價值的資金，只需要支付一定比例的保證金就可以簽訂較大價值的合約
聯(lián)動性：股指期貨的價格與其標(biāo)的資產(chǎn)——股票指數(shù)的變動聯(lián)系極為緊密 。股票指數(shù)是股指期貨的基礎(chǔ)資產(chǎn)，對股指期貨價格的變動具有很大影響 。
多樣性：股指期貨的杠桿性決定了它具有比股票市場更高的風(fēng)險性 。此外，股指期貨還存在著特定的市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、現(xiàn)金流風(fēng)險等 。
主要作用
規(guī)避投資風(fēng)險：
當(dāng)投資者不看好股市時,可以通過股指期貨的套期保值功能在期貨上做空,鎖定股票的賬面盈利,從而不必將所持股票拋出,造成股市恐慌性下跌 。
套利：
所謂套利，就是利用股指期貨和現(xiàn)貨指數(shù)基差在交割日必然收斂歸零的原理,當(dāng)期貨升水超過一定幅度時通過做空股指期貨并同時買入股指期貨標(biāo)的指數(shù)成分股，或者當(dāng)期貨貼水超過一定幅度時通過做多股指期貨并同時進(jìn)行融券賣空股票指數(shù)ETF，來獲得無風(fēng)險收益 。
降低股市波動率：
股指期貨可以降低股市的日均振幅和月線平均振幅,抑制股市非理性波動,比如股指期貨推出之前的五年里滬深300指數(shù)日均振幅為2.51%月線平均振幅為14.9%,推出之后的五年里日均振幅為1.95%月線平均振幅為10.7%,雙雙出現(xiàn)顯著下降 。
豐富投資策略：
股指期貨等金融衍生品為投資者提供了風(fēng)險對沖工具，可以豐富不同的投資策略，改變股市交易策略一致性的現(xiàn)狀，為投資者提供多樣化的財富管理工具，以實現(xiàn)長期穩(wěn)定的收益目標(biāo) 。
大家在交易的過程中肯定會產(chǎn)生這樣的疑問，到底有哪些因素會影響股指期貨價格的變動，從而影響我們的交易情況？接下來我們就來聊一聊股指期貨價格變動的影響因素 。
股指期貨是以股票指數(shù)為標(biāo)的物的一種期貨合約，因此影響股票指數(shù)的各種因素和股指期貨交易市場上自身的因素都會對股指期貨的價格形成產(chǎn)生作用 。這些因素既包括宏觀經(jīng)濟(jì)方面的影響，也包括投機(jī)者自身心理方面的影響 。具體說來，有以下幾點：
推薦閱讀
- 簡單的愛國手抄報
- 愛國手抄報簡單的
- 數(shù)學(xué)手抄報
- 防溺水手抄報 防溺水黑板報
- 教師節(jié)手抄報簡單好看
- 節(jié)能手抄報
- 端午節(jié)手抄報 端午節(jié)黑板報
- 環(huán)保節(jié)能手抄報
- 畢業(yè)手抄報
- 低碳節(jié)能手抄報