2.保本不意味著保值
雖然保本基金可以保證投資者在持有至到期后至少得到本金或凈額 ， 但投資者也不能忘記利率和CPI的存在 。如假設當年的通貨膨脹率為4.8% ， 按此通貨膨脹水平來說 ， 保本基金在不虧損的同時 ， 能獲得約5%的收益率 ， 才算做到保值 。
3.出現(xiàn)收益率波動不要驚慌
各保本基金一般都能夠達到在約定保本期限內的保本效果 ， 但無法保證在任意投資期間內均能保本 。當風險資產價格出現(xiàn)大幅下跌時 ， 保本基金的收益率也可能為負值 。所以 ， 中間的波動過程不代表結果 ， 這點基民朋友要明白 ， 不要一看到凈值低于成本就驚慌失措 。
五、保本基金的投資策略
結合保本基金的特點可知在利率水平低、股票市場低迷的情況下投資于保本基金較為合適 。
1.存款利率低時
很多基民都希望在本金穩(wěn)定的情況下還能獲得一定的收益 ， 而當銀行存款利率較低時 ， 人們便想尋找其他的預期收益更高的投資替代方式 ， 因而保本基金便是比較合適的理財產品之一 。
2.股市低迷時
在股市低迷時 ， 直接投資股市的風險對基民來講可能過大 ， 而此時保本型基金則會表現(xiàn)出出色的穩(wěn)定性 ， 因而 ， 保本基金就成為這種市場環(huán)境之下十分受投資者歡迎的投資產品 。
需要注意的是 ， 在股市牛市行情明顯 ， 經濟過熱導致通貨膨脹的情況下 ， 投資保本基金會有一定的風險 ， 此時應將保本基金轉換為普通開放式基金或直接投資股票市場 ， 則更有增值潛力 。
六、保本基金的到期處理
保本基金具有一定的保本期限 ， 在此期限內 ， 基金份額持有人可享受保本優(yōu)待 。同時 ， 當保本期限結束時 ， 保本優(yōu)待也就隨之結束 。此時 ， 基民需做出下一個投資抉擇 ， 一般而言 ， 基金份額持有人可以做出如下3種選擇 。
1.轉入下一個保本期
保本基金到期 ， 基民可以根據修改后的基金合同轉入下一個保本周期 ， 繼續(xù)投資 ， 或者可以投資新周期的保本基金 。
如南方保本混合基金就規(guī)定：份額持有人應將其持有的所有基金份額選擇三種處理方式（轉入下一個保本期、贖回基金份額、轉投其他基金）之一 。保本期到期后 ， 基金份額持有人未對到期操作方式做出選擇的 ， 則基金份額持有人默認方式為轉入下一個保本期 。
2.贖回基金份額
保本基金投資周期到期 ， 基民可以選擇贖回基金份額 ， 以獲取投資收益 。仍以南方保本混合基金為例 ， 該基金規(guī)定 ， 贖回采取“未知價”原則 ， 即以申請當日收市后的基金份額凈值為基準進行計算 。
3.轉投其他基金
保本基金到期后 ， 基民可以根據實際情況和需要轉投其他類型的基金 ， 或將部分保本基金進行轉換 。如果是該基金公司旗下的基金產品 ， 則無須支付任何轉換費用 。
七、保本型基金的投資風險
保本基金的投資風險主要來自以下3個方面 。
（1）市場短期內突然巨幅下跌 ， 且下跌過程中流動性極度喪失 ， 以致不及時變現(xiàn)就會擊穿凈值保本線 。
（2）投資標的市場處于頻繁的劇烈波動狀態(tài) ， 引發(fā)大量的贖回 ， 基金不得不頻繁地調整風險資產與固定收益資產間的比例 ， 導致運作成本增加 ， 影響了保本目標的實現(xiàn) 。
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