上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表是一個(gè)上市公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)完整的報(bào)告體系，反映了公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和現(xiàn)金量，通過財(cái)務(wù)報(bào)表可以全面地了解和評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和現(xiàn)金流量，明白企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)地位和預(yù)測(cè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)前景 。然后并不是說財(cái)務(wù)報(bào)表分析毫無用處，開始財(cái)務(wù)報(bào)表分析之前，必須意識(shí)到企業(yè)目前所處的階段，到底是初創(chuàng)期，需要大量資金投入、技術(shù)研發(fā)的企業(yè)；是穩(wěn)定期，毛利率波動(dòng)較小，穩(wěn)定的現(xiàn)金流企業(yè) 。
怎么從企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表發(fā)現(xiàn)企業(yè)的投資價(jià)值？
可以這么說，財(cái)務(wù)報(bào)表是對(duì)會(huì)計(jì)賬簿項(xiàng)目的匯總，會(huì)計(jì)賬簿是對(duì)企業(yè)過往交易的記錄，所以財(cái)務(wù)報(bào)表反映的是企業(yè)的歷史數(shù)據(jù) 。光憑簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)報(bào)表分析就想去對(duì)企業(yè)的投資價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，那是天方夜譚 。結(jié)合個(gè)人十年從事財(cái)會(huì)工作的經(jīng)驗(yàn)，想要從財(cái)務(wù)三張表中看透企業(yè)的本質(zhì)是什么，你不能只是盯著三張表，而應(yīng)該將80%的經(jīng)歷放在對(duì)未來局勢(shì)的判斷上 。
舉了例子還說，金盾股份在收購江陰市中強(qiáng)科技有限公司股權(quán)的時(shí)候，基于了中強(qiáng)科技以往的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，采用收益法進(jìn)行企業(yè)價(jià)值評(píng)估時(shí)，對(duì)未來局勢(shì)的判斷過于樂觀，按照歷史的財(cái)務(wù)報(bào)表以及一定的增長(zhǎng)率來計(jì)算未來收益，致使收購?fù)瓿珊?，中?qiáng)科技收購當(dāng)初承諾的2016-2018年業(yè)績(jī)年無法完成，并且連2019是否能夠中標(biāo)軍工物資采購合同都未知，不得不全額打掉賬面確認(rèn)的商譽(yù) 。
企業(yè)投資價(jià)值的判斷并不是一件容易的事情，需要不斷收集資料，在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)，抓住未來趨勢(shì)的機(jī)會(huì)，毫不猶豫的投入資金，收獲豐厚的收益 。然后并不是說財(cái)務(wù)報(bào)表分析毫無用處，開始財(cái)務(wù)報(bào)表分析之前，必須意識(shí)到企業(yè)目前所處的階段，到底是初創(chuàng)期，需要大量資金投入、技術(shù)研發(fā)的企業(yè)；還是穩(wěn)定期，毛利率波動(dòng)較小，穩(wěn)定的現(xiàn)金流企業(yè) 。
毛利率分析毛利率，別看計(jì)算過程簡(jiǎn)單，也很好理解，個(gè)人覺得財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，最關(guān)鍵的指標(biāo)之一 。發(fā)展期企業(yè)，業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，規(guī)模效應(yīng)不斷顯現(xiàn)，固定成本被攤薄，毛利率顯示為上升的趨勢(shì)；穩(wěn)定期企業(yè)，毛利率小幅度范圍內(nèi)波動(dòng)，如果多個(gè)月份一直朝著一個(gè)方向走勢(shì)，關(guān)注業(yè)務(wù)是否具有持續(xù)創(chuàng)造收益的能力 。初創(chuàng)期企業(yè)，就不要太關(guān)注于依據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)算的毛利率，而應(yīng)該更關(guān)注于企業(yè)業(yè)務(wù)模式的分析，預(yù)測(cè)公司的未來盈利情況 。
如何快速了解一家上市公司的財(cái)報(bào)，應(yīng)該看哪些指標(biāo)最有效？
【萬科集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)表分析案例詳細(xì)介紹,如何通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效】
上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表是一個(gè)上市公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)完整的報(bào)告體系，反映了公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和現(xiàn)金量，通過財(cái)務(wù)報(bào)表可以全面地了解和評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和現(xiàn)金流量，明白企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)地位和預(yù)測(cè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)前景 。只有看懂了財(cái)報(bào)才能是“內(nèi)行看門道＂，如果真要完全看懂幾十頁的企業(yè)財(cái)報(bào)，真還要有相關(guān)的會(huì)計(jì)理論知識(shí)才行，那作為股市小白，該如何快速了解一家公司的財(cái)報(bào)呢？看哪些指標(biāo)對(duì)買股最有幫助呢？混沌哥以自己粗淺的經(jīng)驗(yàn)作如下分析：先撇開那些長(zhǎng)長(zhǎng)的數(shù)據(jù)不看，首先看主營(yíng)業(yè)務(wù)，看看有沒有持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，增長(zhǎng)率是多少？一般要拉長(zhǎng)看到三年，要注意的是同比、環(huán)比都要分析，時(shí)間上要逐年、逐季度進(jìn)行比較，要認(rèn)真、仔細(xì) 。
以xx鐵建為例，1、看成長(zhǎng)能力指標(biāo)，從下圖可以看到，xx鐵建的營(yíng)業(yè)總收入及凈利潤(rùn)近3年同比都是增長(zhǎng)的 。2019年三季度營(yíng)業(yè)總收入5613.57億，凈利潤(rùn)136.36億 。2020年三季度營(yíng)業(yè)總收入6240.08億，凈利潤(rùn)138.24億 。2021年三季度營(yíng)業(yè)總收入7354.75億，凈利潤(rùn)165.05億 。很明顯，以上收入同比均有增長(zhǎng)，而且21三季度增長(zhǎng)還特別明顯 。
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