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該公司去年歸母凈利潤同比降8.29%,同時凈資本降2.93%,而且還兩次被證監(jiān)部門采取監(jiān)管措施
《投資時報(bào)》研究員 田文會
與證券行業(yè)凈利整體實(shí)現(xiàn)較快增長相逆,第一創(chuàng)業(yè)證券股份有限公司(下稱第一創(chuàng)業(yè),002797.SZ)去年凈利潤出現(xiàn)下降 。
據(jù)第一創(chuàng)業(yè)近日公布的2021年年報(bào),該公司當(dāng)年歸屬于上市公司股東的凈利潤為7.45億元,同比降8.29% 。而當(dāng)年前三季該公司歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增11.65% ??梢?,該公司當(dāng)年第四季度業(yè)績增速下降較快 。據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù),去年中國證券業(yè)凈利潤為1911.19億元,同比增長21.32% 。
第一創(chuàng)業(yè)2021年?duì)I收中,投資銀行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入同比降31.53%,同時,公允價(jià)值變動收益由盈利轉(zhuǎn)為虧損1.58億元 。
2021年,第一創(chuàng)業(yè)凈資本也出現(xiàn)下降 。當(dāng)年末,該公司凈資本為同比降2.93%,其中附屬凈資本同比降32.43% 。長期次級債可以補(bǔ)充附屬凈資本,不過,值得注意的是,該公司2021年10月發(fā)行次級債時,網(wǎng)下預(yù)設(shè)的發(fā)行規(guī)模為不超過8億元,但最終網(wǎng)下實(shí)際發(fā)行規(guī)模為5億元 。
第一創(chuàng)業(yè)2021年年報(bào)還顯示,當(dāng)年該公司兩次被證監(jiān)部門采取監(jiān)管措施,分別涉及首發(fā)保薦和私募資管業(yè)務(wù) 。同時,該公司涉及多起訴訟、仲裁事項(xiàng),其中2021年新增一般訴訟、仲裁2宗,涉及金額約為2.5億元 。
《投資時報(bào)》就上述凈利潤下降、投資銀行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入下降、公允價(jià)值變動收益虧損、凈資本下降等問題向第一創(chuàng)業(yè)發(fā)送了溝通函,截至發(fā)稿尚未收到回復(fù) 。
歸母凈利縮水
第一創(chuàng)業(yè)2021年全年凈利潤同比下降,而當(dāng)年前三季度凈利潤仍為增長,可見當(dāng)年第四季度凈利縮水較多 。
據(jù)第一創(chuàng)業(yè)2021年年報(bào),該公司當(dāng)年?duì)I業(yè)總收入為32.55億元,同比增4.32%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為7.45億元,同比降8.29% 。而2021年前三季,該公司營業(yè)總收入為24.17億元,同比增16.53%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為6.25億元,同比增11.65% 。
第一創(chuàng)業(yè)2021年?duì)I業(yè)收入中,投資銀行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入為3.06億元,同比降31.53%;公允價(jià)值變動收益為虧損1.58億元,而2020年為盈利0.72億元 。
第一創(chuàng)業(yè)稱,投資銀行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入下降主要系證券承銷業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入下降 。
2021年,該公司投資銀行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金收入為3.42億元,同比降24.84% 。其中,證券承銷業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金收入為3.16億元,同比降23.11%;財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金收入為0.15億元,同比降59.75% 。
對于公允價(jià)值變動收益虧損,第一創(chuàng)業(yè)則稱主要是當(dāng)期交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動收益減少 。2021年,該公司交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動收益為-1.36億元,2020年為1.45億元 。
第一創(chuàng)業(yè)2021年?duì)I業(yè)支出中,業(yè)務(wù)及管理費(fèi)為21.64億元,同比增15.92% 。其中,職工薪酬為13.66億元,同比增4.12%;銷售服務(wù)費(fèi)為1.55億元,同比增2倍;使用權(quán)資產(chǎn)折舊為0.76億元,2020年為0 。
凈資本下降
在凈利潤下降的同時,2021年末,第一創(chuàng)業(yè)的凈資本也出現(xiàn)下降,多個風(fēng)控指標(biāo)相隨下行 。
2021年末,第一創(chuàng)業(yè)母公司凈資本為98.75億元,同比降2.93% ,其中,核心凈資本為91.25億元 ,同比增0.68%;附屬凈資本為7.5億元,同比降32.43% 。附屬凈資本下降較快 。
當(dāng)年末,該公司母公司資本杠桿率為28.47%,相應(yīng)同比下降 0.96 個百分點(diǎn);風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率為296.24%,同比下降 12.39 個百分點(diǎn) 。
據(jù)《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》,證券公司凈資本由核心凈資本和附屬凈資本構(gòu)成 。其中,核心凈資本=凈資產(chǎn)-資產(chǎn)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-或有負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-/+中國證監(jiān)會認(rèn)定或核準(zhǔn)的其他調(diào)整項(xiàng)目;附屬凈資本=長期次級債×規(guī)定比例-/+中國證監(jiān)會認(rèn)定或核準(zhǔn)的其他調(diào)整項(xiàng)目 。

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