“債券基金的客戶以機構(gòu)為主,公募基金在公信力以及合規(guī)性等方面更具符合保險等大型機構(gòu)的投資偏好 ?!币晃粯I(yè)內(nèi)人士指出了債券私募機構(gòu)“私轉(zhuǎn)公”的動因所在 。
“相比私募基金,公募基金平臺更大、客戶群更廣,截止今年二季度末,僅私募證券投資基金管理人就有近9000家,競爭非常激烈,而中國高凈值客戶人數(shù)畢竟有限,能進入招行等大型私人銀行白名單的私募也是少數(shù) 。”上海一位基金公司市場部人士稱 。
“私轉(zhuǎn)公”基金公司分化明顯
目前,公募基金行業(yè)共有鵬揚、凱石、博道及朱雀四家“私轉(zhuǎn)公”的基金公司 。
2016年6月28日,證監(jiān)會核準(zhǔn)設(shè)立鵬揚基金管理有限公司,鵬揚基金也是首家實現(xiàn)“私轉(zhuǎn)公”的基金公司 。鵬揚基金總經(jīng)理楊愛斌早前在華夏基金擔(dān)任公司總經(jīng)理助理、固定收益投資總監(jiān),而后奔私設(shè)立私募基金,于2016年通過“私轉(zhuǎn)公”的方式重返公募 。
2017年,凱石、博道兩家私募基金也先后完成“私轉(zhuǎn)公”,也均是早前“公奔私”的大佬再次回歸公募,凱石基金董事長陳繼武先后擔(dān)任南方基金基金經(jīng)理、中國人壽資金管理中心基金投資部投資總監(jiān)、富國基金投資總監(jiān)、副總經(jīng)理 。博道基金董事長莫泰山也具有多年公、私募從業(yè)經(jīng)歷,他曾先后擔(dān)任交銀施羅德基金總經(jīng)理、上海重陽投資高級合伙人、總裁,2013年5月創(chuàng)立上海博道投資,2017年成立的博道基金成為第三家“私轉(zhuǎn)公”的公司 。2018年9月,朱雀基金獲準(zhǔn)設(shè)立,由此成為第四家“私轉(zhuǎn)公”的基金公司 。
據(jù)Wind統(tǒng)計,截至今年二季度末,四家“私轉(zhuǎn)公”基金公司合計管理非貨幣基金規(guī)模1260.29億元 。不過,上述四家基金公司分化非常明顯,鵬揚基金今年二季度末非貨幣規(guī)模已經(jīng)突破760億,而凱石基金的非貨幣規(guī)模僅10億出頭 。

“我們公司業(yè)績屬于中上水平,談不上特別拔尖,但是領(lǐng)導(dǎo)非常勤奮,所有‘總對總’的渠道都是他親自對接,很多銷售渠道都要求新設(shè)立的基金公司要有至少一年業(yè)績紀(jì)錄才能進入白名單,我們成立當(dāng)年就進入了銀行渠道白名單 。除此之外,公司成立的時點也還算不錯,成立在熊市中后期,隨著市場由熊轉(zhuǎn)牛,基金凈值也順勢走高 。”一位業(yè)內(nèi)人士分享了最近幾年公司發(fā)展的心路歷程 。
“基金公司發(fā)展講究‘天時地利人和’ ?!鞎r’就是市場環(huán)境,‘人和’是指公司團隊要有戰(zhàn)斗力,‘地利’是指公司戰(zhàn)略要符合市場方向 ?!币晃换鸸救耸糠治鲋赋觯坝绊憽睫D(zhuǎn)公’基金公司發(fā)展的最核心因素是產(chǎn)品業(yè)績,若是成立之初業(yè)績沒跟上,就會影響品牌美譽度,進入規(guī)??s水、人員離職、業(yè)績不佳的惡性循環(huán) 。”
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