對(duì)于股票市場(chǎng)，流動(dòng)性改善或是半個(gè)分母支撐估值，但增長(zhǎng)下行，需關(guān)注另外半個(gè)分母(風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)上升)和分子(業(yè)績(jī))對(duì)估值和盈利的影響 。分行業(yè)看，養(yǎng)殖業(yè)、黃金或受益于高肉價(jià)和高CPI，金融業(yè)受益于貨幣放松，必選消費(fèi)或抗損 。
5、風(fēng)險(xiǎn)提醒
1. 豬價(jià)短期過(guò)快上漲，CPI較快打破3.5%或4%，債市情緒或有短期負(fù)面擾動(dòng) 。2. 非洲豬瘟疫苗超預(yù)期快速投產(chǎn)對(duì)豬價(jià)產(chǎn)生及時(shí)抑制 。
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