通脹壓力緩解就是貨幣資產(chǎn)短期還不會放松 。今年初大家有一些擔(dān)心，擔(dān)心因為通脹預(yù)期起來，因為今年一季度18.3%的經(jīng)濟增速，貨幣政策會做收緊 。貨幣政策去年是松，今年一季度是有點擔(dān)心，擔(dān)心可能會收緊 ， 但是這個擔(dān)心是逐漸會緩解的 。
貨幣政策放松的話可能要等到通脹放緩和經(jīng)濟的明顯改善 ， 但是到了今年二三季度，隨著經(jīng)濟通脹的放緩，大家對于貨幣政策收緊的擔(dān)憂是會緩解的，所以我們講未來貨幣政策可能會對資本市場重新友好 。
股市結(jié)構(gòu)性機會還比較多
主持人：您覺得股市市場下一步的機會又是怎么樣呢？
任澤平：股市結(jié)構(gòu)性機會應(yīng)該還是比較多的，因為流動性總的來說還比較充裕，美國還在貨幣超發(fā) ， 中國也并不是收緊，中國今年叫從松回到了中性穩(wěn)健，而且明確講了不急轉(zhuǎn)彎，這是我的一些看法 。
賺錢不辛苦的行業(yè)牛股輩出
主持人：任老師曾經(jīng)分析了過去10年的大牛股，這還適用于未來10年的選股邏輯嗎？
任澤平：我主要講一下牛股的基本特征 。我們把國民經(jīng)濟分成了很多行業(yè)，其實國民經(jīng)濟無非是三類，賺錢不辛苦，辛苦不賺錢和賺辛苦錢的 。根據(jù)我們研究發(fā)現(xiàn) ， 大量的牛股是出現(xiàn)在賺錢不辛苦的行業(yè)，然后我們又進(jìn)一步分析了究竟哪些行業(yè)是賺錢不辛苦的，它有什么特征，這些在美國中國都是適用的 。
而且這種規(guī)律不僅適用于過去10年 ， 他也將會適應(yīng)未來10年、20年的選股邏輯 ， 所以希望大家能夠把握這種規(guī)律 。抓住這種10倍還有幾十倍的大牛股的標(biāo)的 ， 背后主要還是掌握著牛股輩出的基本邏輯 。
醫(yī)藥、養(yǎng)老、醫(yī)療股前景會越來越好
主持人：醫(yī)藥、養(yǎng)老、醫(yī)療這些股票的未來前景又如何？
任澤平：這些行業(yè)其實都是大賽道 ， 為什么這么說？比如養(yǎng)老、醫(yī)療，隨著老齡化，這些需求都會大幅上升 。還有醫(yī)藥，未來大家買健康買快樂，這些行業(yè)應(yīng)該是隨著我們?nèi)丝诤徒?jīng)濟社會的發(fā)展，前景會越來越好 。
繼續(xù)看好新能源汽車
主持人：新能源汽車今年是一個熱門話題，這個板塊的未來發(fā)展前景又是怎樣？
任澤平：新能源汽車，說實話大家知道 ， 這是過去我自己一直看好的一個行業(yè)，我們也出了很多的報告去講，新能源汽車代表未來 ， 是大賽道，為什么這么說？
第一個是動力革命，新能源汽車更能保護(hù)我們的地球，而且現(xiàn)在隨著能量密度、續(xù)航里程等等的迭代 ， 它開始逐步走向千家萬戶，成為大家能夠接受的、能夠替代傳統(tǒng)車的一個代步工具 。
第二個是軟件定義汽車 。新能源汽車，它的無人駕駛、智能駕駛的技術(shù)，未來會越來越成熟，所以新能源汽車的發(fā)展前景是非常好的 。
外資不會影響股市判斷
主持人：您說股市是貨幣的晴雨表，就是讓我們看M2，然后看社融判斷貨幣的流動性，但是隨著外資的進(jìn)入 ， 這些數(shù)據(jù)會不會導(dǎo)致我們的判斷有一定的偏差存在呢？
任澤平：這個不會的 。雖然外資流入，但是它也進(jìn)入到了我們的廣義流動性的范圍里 。而且外資現(xiàn)在對中國流動性的影響正在下降 。中國的股市更多還是看我們的廣義流動性，當(dāng)然外資也都包括在這里面 。
所以我一直講股市是貨幣的晴雨表 ， 大家還是更多地把股市看做一種資產(chǎn)價格，包括外資流不流入 ， 他們也是看中國資本市場的回報率怎么樣 。所以說中國的股票市場、房地產(chǎn)市場，它的話語權(quán)更多的還是掌握在國內(nèi)的資金方手里 。
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