貝塔值用來量化個(gè)別投資工具相對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的波動(dòng)，將個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)引起的價(jià)格變化和整個(gè)市場(chǎng)波動(dòng)分離開來 。貝塔值采用回歸法計(jì)算，將整個(gè)市場(chǎng)波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)確定為1 。當(dāng)某項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)與整個(gè)市場(chǎng)波動(dòng)一致時(shí)，其貝塔值也等于1；如果價(jià)格波動(dòng)幅度大于整個(gè)市場(chǎng)，其貝塔值則大于1；如果價(jià)格波動(dòng)小于市場(chǎng)波動(dòng)，其貝塔值便小于1 。
應(yīng)用：【股票貝塔值是什么意思？】其他證券的個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)同樣可與對(duì)應(yīng)市場(chǎng)坐標(biāo)進(jìn)行比較 。比如 短期政府債券被視為市場(chǎng) 短期利率風(fēng)向標(biāo)，可用來量化公司債券風(fēng)險(xiǎn) 。當(dāng) 短期國(guó)債利率為3%時(shí)，某公司債券利率也為3%，兩者貝塔值均為1 。由于公司不具備政府的權(quán)威和信用，所以貝塔值為1的公司債券很難發(fā)出去，為了發(fā)行成功，必須提高利率 。若 公司債券利率提高至45%，是短期國(guó)債利率的15倍，此債券貝塔值則為15，表示風(fēng)險(xiǎn)程度比國(guó)債高出50% 。
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