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承兌匯票，有著龐大的簽發(fā)量和交易量。
誰(shuí)在參與，誰(shuí)能盈利，誰(shuí)會(huì)受損？
本文從源頭、中介、銀行三者角度來(lái)闡述。

票據(jù)中介參與銀行承兌匯票買賣，如何套取利差？高手為你解析
一、運(yùn)營(yíng)模式銀行承兌匯票是申請(qǐng)人向銀行提供保證金，開(kāi)具的一定時(shí)期以后付款的無(wú)條件支付的憑證。在沒(méi)有授信額度的制度下，申請(qǐng)人需提供全額保證金。在授信額度的制度下，申請(qǐng)人基于一定的信用，只需提供一定比例的保證金（20%-50%）即可開(kāi)具。
一般來(lái)說(shuō)，申請(qǐng)人（企業(yè)）是基于履行合同的支付義務(wù)，向收款人交付銀行承兌匯票，因?yàn)楹贤旧泶嬖诼男衅谙?，一定期限后支付貨款符合雙方的利益。
現(xiàn)階段銀行承兌匯票的操作模式是：申請(qǐng)開(kāi)票的公司首先在開(kāi)票行開(kāi)立賬戶，由銀行對(duì)申請(qǐng)人的資信情況進(jìn)行評(píng)估，決定是否授予其一定的授信額度。如果資信情況良好，即可給予其一定比例的授信額度（20%-50%不等）。銀行承兌匯票作為一種金融產(chǎn)品是銀行的三大支柱之一，在銀行業(yè)務(wù)和企業(yè)融資中起著舉足輕重的作用。
讓我們看看在票據(jù)中介存在下銀行承兌匯票的運(yùn)行模式。
首先，專門(mén)從事票據(jù)中介的公司會(huì)尋找票源，找到經(jīng)營(yíng)狀況良好的企業(yè)，告訴他們是否需要資金，在銀根緊縮的現(xiàn)階段，不會(huì)有企業(yè)說(shuō)不需要錢的。于是，一個(gè)以賺取利率差價(jià)目的的票據(jù)行為發(fā)生了。已經(jīng)做大的票據(jù)中介會(huì)為申請(qǐng)開(kāi)票企業(yè)到銀行申請(qǐng)取得“授信額度” 。從銀行體制本身，也符合自己的利益，要完成攬存量，以便進(jìn)一步擴(kuò)大信貸規(guī)模。即便是50%的授信額度，增加攬存的絕對(duì)量是不言而喻的。于是，銀行會(huì)爽快地授予企業(yè)一定的授信額度。這是第一步。

票據(jù)中介參與銀行承兌匯票買賣，如何套取利差？高手為你解析
然后，票據(jù)中介會(huì)幫助企業(yè)打50%的開(kāi)具銀行承兌匯票保證金，條件是票據(jù)必須賣給票據(jù)中介，這對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)當(dāng)然沒(méi)有問(wèn)題，因?yàn)槠髽I(yè)取得了他們想要的現(xiàn)金，可能貼息利率稍微高了一點(diǎn)，但相對(duì)于近乎天價(jià)的民間借貸資金利率來(lái)說(shuō)，這點(diǎn)利息低多了。
接著，申請(qǐng)開(kāi)票。銀行和票據(jù)中介已經(jīng)協(xié)商好，只要手續(xù)齊全就可以開(kāi)票。
再繼續(xù)，開(kāi)票企業(yè)賣掉銀行承兌匯票，獲取現(xiàn)金。票據(jù)往往是賣給票據(jù)中介。當(dāng)然，一定是較高的“貼息”，票據(jù)中介在收到匯票當(dāng)天，就會(huì)轉(zhuǎn)手賣出，收回幫企業(yè)墊支的保證金，將“扣息”后的余款返還申請(qǐng)開(kāi)票企業(yè) 。
最后，轉(zhuǎn)賣、貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn) 。票據(jù)從票據(jù)中介賣出后一般會(huì)走兩個(gè)渠道，一個(gè)是流向收取銀行承兌匯票的企業(yè)，企業(yè)收到匯票后作為支付手段用于支付貨款。二是流向其他票據(jù)中介或者直接流向銀行，由銀行貼現(xiàn) 。銀行貼現(xiàn)后的當(dāng)天，由票據(jù)中介介紹，轉(zhuǎn)貼到其他銀行。票據(jù)到期后，銀行到付款行解付，一個(gè)票據(jù)流轉(zhuǎn)過(guò)程結(jié)束。
二、利益點(diǎn)分析
票據(jù)中介收到企業(yè)的票據(jù)后，當(dāng)天就到其他中介或用票企業(yè)貼現(xiàn)，存在利率差額。比如，100萬(wàn)的承兌匯票，申請(qǐng)開(kāi)票企業(yè)給他是99.4萬(wàn)，他轉(zhuǎn)賣給后手一定是99.5萬(wàn)，從中賺取了1000元。后手又加一定額度的“點(diǎn)數(shù)”（例如50—100元）當(dāng)日轉(zhuǎn)手賣出；再后手可能再轉(zhuǎn)賣或到銀行貼現(xiàn)，銀行的貼現(xiàn)利率一定是低于央行規(guī)定的按照到期日計(jì)算的利率，可以從中賺取利息差。
繼續(xù)，貼現(xiàn)行會(huì)在當(dāng)天（最晚隔天）將票據(jù)到其他商業(yè)銀行轉(zhuǎn)貼，防止占用大量的資金。而轉(zhuǎn)貼行也一定是存在利率差，才會(huì)轉(zhuǎn)貼其他商業(yè)銀行的匯票。