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加息|既然上頭都已經打消了顧慮，那就漲一漲？

二手房加息降息

加息|既然上頭都已經打消了顧慮，那就漲一漲？


這周大盤走出了深V的走勢 ， 原因什么的基本也都是擺在臺面上的 。
首先是上周五的社融數據 ， 總量和結構都很差 ， 尤其是居民中長期貸款新增居然是負的 ， 也就是說居民的房貸不僅沒有增加反而下降了 。 換句話說 ， 就是居民不僅買房熱情下降了 ， 而且還提前還貸了 。 這說明對整個樓市（和經濟）的信心大幅度的下降了 。
其次就是周二沒有MLF降息 。 不過因為馬上就出宏觀數據了 ， 所以大家都在猜是不是經濟數據太好了 ， 所以沒有降息的必要了 。
再然后就是周二的經濟數據 。 怎么說呢？數據非常非常好 ， 絕對超過大部分人的預期 。 但是市場反而開始大跌 ， 尤其是銀行、地產、建筑這樣和基建有或強或弱關系的 ， 都在大跌 。 這背后的理由也很簡單 ， 因為經濟數據太好了 ， 那么政策繼續發力的必要性就減弱 。 既然沒有政策支持 ， 比如半個小時前的降息沒有出 ， 那就撤吧 。
把這三條結合起來就是 ， 市場非常擔心在現在的經濟大環境下 ， 政策不發力了 。 而周二所有的事情恰恰都指向市場最擔心的問題 ， 結果就是市場大跌 。 至于什么中概這種外圍風險就不說了 ， 反正就是看不出來有什么好事 。
那么市場最大的擔心 ， 在周三中午被高層搞定了 。 周三中午高層開會 ， 發的會議公報非常明確說了 ， 政策還會繼續發力 ， 慎重出臺收縮性政策 。 換言之 ， 經濟數據就算好 ， 政策也不會不管不顧 ， 還是繼續支撐 。 所以情勢逆轉 ， 大跌的核心因素被打消了 ， 一個深V反彈就出現了 。
至于接下來的走勢 ， 我只能說謹慎中樂觀、樂觀中謹慎 。 首先是政策繼續發力上頭已經明確了 ， 那么經濟轉好、政策不會退 ， 尤其是貨幣政策可能還會再給力一點 ， 房地產也不會就不管了（財政部已經表態今年不會擴大試點房產稅試點） 。 整個房地產鏈條至少年內又能保住 。 這是樂觀的部分 ， 前面解釋的比較多了 ， 就不再重復了 。
那么為什么要謹慎呢？理由也很簡單 。 一個是美聯儲已經首次加息 ， 后續也是持續加息中 ， 加息周期全球資產價格都會受到影響 。 歷史上美國總統連任最大的障礙就是通脹 ， 翻翻歷史就知道任期只有一屆的美國總統 ， 除了懂王 ， 剩下的都是因為通脹下臺的 。 所以美聯儲一定會對加息非常執著 。 因此 ， 大幅度加息之下 ， 美元回流 ， 肯定會對市場有沖擊 。
另外一個就是周二的數據 。 目前還不確定具體的影響 ， 但是外資持有的懷疑態度是肯定的 。 那么在美國無風險收益率上行的情況下 ， 外資會不會撤現在不好說 。
【加息|既然上頭都已經打消了顧慮，那就漲一漲？】這兩點疊加起來 ， 樂觀還是要謹慎一點的 。

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