管理用財(cái)務(wù)報(bào)表體系
該體系的基本思想是將公司活動(dòng)分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和金融活動(dòng)兩種：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是指銷售商品或提供勞務(wù)等營(yíng)業(yè)活動(dòng)以及與此有關(guān)的生產(chǎn)性資產(chǎn)投資活動(dòng)；金融活動(dòng)是指籌資活動(dòng)以及多余資本的利用 。
（一）管理用資產(chǎn)負(fù)債表
經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)是指銷售商品或提供勞務(wù)所涉及的資產(chǎn)；金融資產(chǎn)是利用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)多余資金進(jìn)行投資所涉及的資產(chǎn) 。與此相應(yīng)，經(jīng)營(yíng)負(fù)債是指銷售商品或提供勞務(wù)所涉及的負(fù)債;金融負(fù)債是籌資活動(dòng)所涉及的負(fù)債 。由此形成下列關(guān)系表達(dá)式:
資產(chǎn)=經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)+ 金融資產(chǎn)
= （經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)+ 經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)）+ （短期金融資產(chǎn)+ 長(zhǎng)期金融資產(chǎn)）
負(fù)債=經(jīng)營(yíng)負(fù)債+ 金融負(fù)債
= （經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債+ 經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期負(fù)債）+ （短期金融負(fù)債+ 長(zhǎng)期金融負(fù)債）
【權(quán)益凈利率計(jì)算公式 權(quán)益凈利率公式通俗理解】凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)=經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)-經(jīng)營(yíng)負(fù)債
= （經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)+ 經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)）- （經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債+ 經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期負(fù)債）
=（經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)-經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債）+ （經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)-經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期負(fù)債）
=經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本+ 凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)
凈金融負(fù)債=金融負(fù)債-金融資產(chǎn)=凈負(fù)債
凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)=凈負(fù)債+ 股東權(quán)益=凈投資資本
（二）管理用利潤(rùn)表
金融損益是指金融負(fù)債利息與金融資產(chǎn)收益的差額，即扣除利息收入、金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)收益等以后的利息費(fèi)用 。由于存在所得稅，應(yīng)計(jì)算該利息費(fèi)用的稅后結(jié)果，即稅后利息費(fèi)用（也稱為凈金融損益） 。經(jīng)營(yíng)損益是指除金融損益以外的當(dāng)期損益 。由此形成的關(guān)系表達(dá)式如下：
凈利潤(rùn)=經(jīng)營(yíng)損益+ 金融損益
=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)-稅后利息費(fèi)用
=稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)x （l -所得稅稅率）-利息費(fèi)用x （l – 所得稅稅率）
（三）管理用現(xiàn)金流量表
經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量是指企業(yè)因銷售商品或提供勞務(wù)等營(yíng)業(yè)活動(dòng)以及與此有關(guān)的生產(chǎn)性資產(chǎn)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；金融現(xiàn)金流量是指企業(yè)因籌資活動(dòng)和金融市場(chǎng)投資活動(dòng)而產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 。
經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量，代表了企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全部成果，是 “企業(yè)生產(chǎn)的現(xiàn)金”，因此又稱為實(shí)體經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量，簡(jiǎn)稱實(shí)體現(xiàn)金流量 。企業(yè)的價(jià)值決定于未來(lái)預(yù)期的實(shí)體現(xiàn)金流量 。管理者要使企業(yè)更有價(jià)值，就應(yīng)當(dāng)增加企業(yè)的實(shí)體現(xiàn)金流量 。實(shí)體現(xiàn)金流量的關(guān)系表達(dá)式如下：
營(yíng)業(yè)現(xiàn)金毛流量=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)+ 折舊與攤銷
營(yíng)業(yè)現(xiàn)金毛流量，也經(jīng)常簡(jiǎn)稱為“營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量” 。
營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量= 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金毛流量-經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本增加
實(shí)體現(xiàn)金流量= 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量-資本支出
其中：資本支出=凈經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期資產(chǎn)增加+ 折舊與攤銷
綜上，從實(shí)體現(xiàn)金流量的來(lái)源分析，它是營(yíng)業(yè)現(xiàn)金毛流量超出經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本增加和資本支出的部分，即來(lái)自經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；從實(shí)體現(xiàn)金流量的去向分析，它被用于債務(wù)融資活動(dòng)和權(quán)益融資活動(dòng)，即被用于金融活動(dòng) 。因此，管理用現(xiàn)金流量表的基本等式可歸納如下：
營(yíng)業(yè)現(xiàn)金毛流量-經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本增加-資本支出=債務(wù)現(xiàn)金流量+ 股權(quán)現(xiàn)金流量
經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量= 實(shí)體現(xiàn)金流量=融資現(xiàn)金流量=金融現(xiàn)金流量
（四）管理用財(cái)務(wù)分析體系
鑒于傳統(tǒng)杜邦分析體系存在“總資產(chǎn)”與 “凈利潤(rùn)”不匹配、未區(qū)分經(jīng)營(yíng)損益和金融損益、未區(qū)分有息負(fù)債和無(wú)息負(fù)債等諸多局限，故應(yīng)基于改進(jìn)的管理用財(cái)務(wù)報(bào)表重新設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)分析體系 。
1 .改進(jìn)的財(cái)務(wù)分析體系的核心公式
權(quán)益凈利率=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)/股東權(quán)益-稅后利息費(fèi)用/股東權(quán)益
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