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證券的杠桿什么意思啊 證券的杠桿什么意思( 二 )

云知道什么意思


任何單位和個人不得非法從事配資業(yè)務(wù)
關(guān)于證券糾紛案件 。紀(jì)要規(guī)定，對于需要借助其他學(xué)科領(lǐng)域的專業(yè)知識進(jìn)行職業(yè)判斷的問題，要充分發(fā)揮專家證人的作用 ， 使得案件的事實(shí)認(rèn)定符合證券市場的基本做法和普遍認(rèn)知或者認(rèn)可的經(jīng)驗(yàn)法則，責(zé)任承擔(dān)與侵權(quán)行為及其主觀過錯程度相匹配 ， 在切實(shí)維護(hù)投資者合法權(quán)益的同時，通過民事責(zé)任追究實(shí)現(xiàn)震懾違法的功能 ， 維護(hù)資本市場公開、公平、公正的市場秩序 。在案件審理方式方面，一些人民法院已經(jīng)進(jìn)行了將部分案件合并審理、在示范判決基礎(chǔ)上委托調(diào)解等嘗試，有條件的人民法院可以選擇個案以《民事訴訟法》第54條規(guī)定的代表人訴訟方式對案件進(jìn)行審理 ， 逐步展開試點(diǎn)工作，為構(gòu)建符合中國國情的證券民事訴訟制度積累審判經(jīng)驗(yàn)，培養(yǎng)審判隊(duì)伍 。紀(jì)要還對統(tǒng)一登記立案、案件甄別及程序?qū)彶椤⑦x定代表人、揭露日和更正日的認(rèn)定、重大性要件的認(rèn)定等進(jìn)行了規(guī)定 。對于場外配資合同糾紛 ， 紀(jì)要明確，將證券市場的信用交易納入國家統(tǒng)一監(jiān)管的范圍，是維護(hù)金融市場透明度和金融穩(wěn)定的重要內(nèi)容 。
“不受監(jiān)管的場外配資業(yè)務(wù)，不僅盲目擴(kuò)張了資本市場信用交易的規(guī)模，也容易沖擊資本市場的交易秩序 ?！弊罡叻穸ヘ?fù)責(zé)人表示，融資融券作為證券市場的主要交易方式和證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的核心業(yè)務(wù)，依法屬國家特許經(jīng)營的金融業(yè)務(wù)，未經(jīng)依法核準(zhǔn)，任何單位和個人不得非法從事配資業(yè)務(wù) 。在認(rèn)定配資合同無效的同時 ， 紀(jì)要還對配資方和用資方的法律責(zé)任進(jìn)行了規(guī)定 。
從審判實(shí)踐看，場外配資業(yè)務(wù)主要是指一些P2P公司或者私募類配資公司利用互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)，搭建起游離于監(jiān)管體系之外的融資業(yè)務(wù)平臺，將資金融出方、資金融入方即用資人和券商營業(yè)部三方連接起來，配資公司利用計(jì)算機(jī)軟件系統(tǒng)的二級分倉功能將其自有資金或者以較低成本融入的資金出借給用資人，賺取利息收入的行為 。這些場外配資公司所開展的經(jīng)營活動，本質(zhì)上屬于只有證券公司才能依法開展的融資活動，不僅規(guī)避了監(jiān)管部門對融資融券業(yè)務(wù)中資金來源、投資標(biāo)的、杠桿比例等諸多方面的限制 ， 也加劇了市場的非理性波動 。在案件審理過程中，除依法取得融資融券資格的證券公司與客戶開展的融資融券業(yè)務(wù)外 ， 對其他任何單位或者個人與用資人的場外配資合同，人民法院應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為無效 。
場外配資合同被確認(rèn)無效后，配資方依場外配資合同的約定 ， 請求用資人向其支付約定的利息和費(fèi)用的，人民法院不予支持 。配資方依場外配資合同的約定，請求分享用資人因使用配資所產(chǎn)生的收益的 ， 人民法院不予支持 。
另外，針對證券糾紛案件中的虛假陳述問題，紀(jì)要表示 ， 在案件審理過程中，對于需要借助其他學(xué)科領(lǐng)域的專業(yè)知識進(jìn)行職業(yè)判斷的問題，要充分發(fā)揮專家證人的作用 ， 使得案件的事實(shí)認(rèn)定符合證券市場的基本常識和普遍認(rèn)知或者認(rèn)可的經(jīng)驗(yàn)法則，責(zé)任承擔(dān)與侵權(quán)行為及其主觀過錯程度相匹配，在切實(shí)維護(hù)投資者合法權(quán)益的同時，通過民事責(zé)任追究實(shí)現(xiàn)震懾違法的功能 。

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