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資本資產(chǎn)定價(jià)模型公式以及含義

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資本資產(chǎn)定價(jià)模型公式以及含義



資本資產(chǎn)定價(jià)模型公式
R=Rf+β×（Rm-Rf）
Rf為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率 ， Rm為市場(chǎng)組合的平均收益率，（Rm-Rf）市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率 。
【資本資產(chǎn)定價(jià)模型公式以及含義】資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)所有投資者都按馬克維茨的資產(chǎn)選擇理論進(jìn)行投資 ， 對(duì)期望收益、方差和協(xié)方差等的估計(jì)完全相同，投資人可以自由借貸 ?；谶@樣的假設(shè)，資本資產(chǎn)定價(jià)模型研究的重點(diǎn)在于探求風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益與風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)量關(guān)系，即為了補(bǔ)償某一特定程度的風(fēng)險(xiǎn)，投資者應(yīng)該獲得多少的報(bào)酬率 。
系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)指市場(chǎng)中無(wú)法通過(guò)分散投資來(lái)消除的風(fēng)險(xiǎn),也被稱做為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 。
非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)也被稱做為特殊風(fēng)險(xiǎn)，這是屬于個(gè)別股票的自有風(fēng)險(xiǎn)，投資者可以通過(guò)變更股票投資組合來(lái)消除的 。

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