瑞銀發(fā)表研究報告，指萬洲國際去年第三季EBIT增長15%，主要因利潤擴張，首次證實雙匯與Smithfield之間的協(xié)同效應 。
維持預期協(xié)同效應產(chǎn)生高盈利奉獻，今明兩年盈利占比20%及14%，主要因進口豬數(shù)量將由去年的15萬噸，增至今明兩年的30萬及40萬噸;美國進口豬價較中國豬價有溢價;雙匯將於國內(nèi)出售Smithfield的包裝肉 。
該行升17年每股盈利預料9%，以反映Smithfield的盈利能力改善，但部份抵銷人民幣貶值的影響，同時Smithfield的銷售及行政開支將於2017年開始下跌 。
該行指，目前股價相等於EV/EBITDA 6.6倍，接近歷史谷底，相對2013年收購Smithfield前為11.6倍，反映市場并未計入收購價值，但EBITDA於2013-2015年升33%，顯示收購方案具協(xié)同效應 。目標價由6.05元升至7.04元，并維持‘買入’評級 。
【升萬洲國際買入評級 目標價至7.04元】
推薦閱讀
- 正邦科技:養(yǎng)殖高彈性標的 戰(zhàn)略升級“農(nóng)業(yè)綜合服務商”加速落地
- 小米11和小米11pro的區(qū)別是什么，在性能配置上有哪些提升
- 鴻蒙OS手機適配名單，有哪些機型可以升級？
- 常州地鐵老年卡到哪去升級 快來看看
- 驍龍875比865能提升多少？驍龍875處理器跑分多少？
- 王者模擬戰(zhàn)怎么升三星 王者模擬戰(zhàn)升三星技巧
- applewatch6是否值得入手，applewatch6有著哪些巨大的升級
- iOS14.3怎么樣，iOS14.3值得升級嗎有哪些新功能呢？
- 《星露谷物語 / 像素谷》升級經(jīng)驗獲取技能玩法解析攻略
- 《星露谷物語 / 像素谷》釣魚技能快速提升方法