2012年就要結(jié)束了，2023年即將來(lái)到，最近新能源大爆炸開(kāi)始在思考2023年新能源行業(yè)會(huì)是怎樣的情況，都會(huì)有哪些投資機(jī)會(huì)？今天來(lái)講一下光伏行業(yè)2023年的機(jī)會(huì) 。
光伏行業(yè)2023年發(fā)展趨勢(shì)（光伏行業(yè)2023年發(fā)展趨勢(shì)如何）
近期光伏行業(yè)走的不是很好，市場(chǎng)的預(yù)期比較差，存在幾方面的顧慮，包括擔(dān)憂2023年歐洲無(wú)法延續(xù)高增，海外需求面臨斷檔風(fēng)險(xiǎn)；下一代光伏電池技術(shù)依然未能確立，固定資產(chǎn)損失過(guò)大導(dǎo)致光伏制造估值天花板；全球光伏高增受制于電網(wǎng)側(cè)消納能力，光伏風(fēng)電無(wú)法達(dá)到預(yù)期；以及行業(yè)內(nèi)卷，產(chǎn)能過(guò)剩，行業(yè)盈利周期將在未來(lái)見(jiàn)頂回落 。
應(yīng)該說(shuō)有一些擔(dān)憂也是有道理的，但在新能源必將替代傳統(tǒng)化石能源這個(gè)最根本和樸素的邏輯之下，這些問(wèn)題最多也就是發(fā)展中需要客服的問(wèn)題而已，任何產(chǎn)業(yè)發(fā)展中都必然會(huì)面臨這樣那樣的問(wèn)題，但只要產(chǎn)業(yè)總體是向前發(fā)展的，問(wèn)題就可以得到解決 。
對(duì)于未來(lái)的光伏行業(yè)，新能源大爆炸可以先上一個(gè)結(jié)論：
第一，光伏行業(yè)，從全球范圍看，依然處于非常早期的發(fā)展階段，未來(lái)很長(zhǎng)時(shí)間里都還有巨大的投資機(jī)會(huì) 。
第二，隨著過(guò)去幾年的炒作之后，從二級(jí)市場(chǎng)而言，行業(yè)未來(lái)會(huì)開(kāi)始明顯分化，好公司和差公司雞犬升天的日子，一去不復(fù)返 。
第三，光伏2023年最大的看點(diǎn)在于行業(yè)下游 。
核心的邏輯在于硅料價(jià)格即將迎來(lái)拐點(diǎn)，隨著上游硅料和硅片價(jià)格的回落，行業(yè)利潤(rùn)將轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)鏈下游轉(zhuǎn)移 。
額外解釋一下：預(yù)測(cè)行業(yè)價(jià)格拐點(diǎn)是極難的事情，尤其處于早期爆發(fā)階段的行業(yè)，需求往往超預(yù)期 。就像去年市場(chǎng)預(yù)測(cè)了一年的硅料價(jià)格拐點(diǎn)，卻幾乎被打臉了一整年，非但沒(méi)有迎來(lái)拐點(diǎn)，反而價(jià)格越來(lái)越高 。
這也通威存在很大預(yù)期差的原因所在，它的業(yè)績(jī)非但沒(méi)有像資本市場(chǎng)預(yù)測(cè)的那樣很快隨著拐點(diǎn)到來(lái)變得糟糕反而越來(lái)越好，但資本市場(chǎng)是買賣預(yù)期的地方，硅料價(jià)格雖然2022年并沒(méi)有迎來(lái)拐點(diǎn)，反而持續(xù)上漲，通威的走勢(shì)卻非常掙扎，市場(chǎng)總是在擔(dān)憂硅料價(jià)格拐點(diǎn) 。
近期硅料價(jià)格終于有所松動(dòng)了，通威更是很難有更好的表現(xiàn)了 。
今天咱們討論光伏2023年的機(jī)會(huì)，很大程度上也是基于硅料價(jià)格2023年將迎來(lái)拐點(diǎn)的預(yù)期去推演的，即使硅料價(jià)格不一定如預(yù)期那樣，真的迎來(lái)拐點(diǎn)，也問(wèn)題不大，市場(chǎng)大概率還是會(huì)繼續(xù)走硅料價(jià)格迎來(lái)拐點(diǎn)的預(yù)期 。
假如硅料價(jià)格迎來(lái)拐點(diǎn)，行業(yè)利潤(rùn)將向中下游轉(zhuǎn)移，哪些環(huán)節(jié)將最受益呢？
可能很多人會(huì)第一時(shí)間想到光伏組件環(huán)節(jié) 。
但實(shí)際上，上游硅料價(jià)格下降對(duì)于光伏組件環(huán)節(jié)的影響還是要仔細(xì)分析的，如果是緩慢下降，那么肯定是直接受益的，但如果硅料價(jià)格快速下降，下游客戶可能反而會(huì)等一等，反而容易會(huì)因?yàn)槿?kù)存導(dǎo)致單瓦盈利受損 。此外光伏組件環(huán)節(jié)會(huì)不會(huì)供應(yīng)比下游需求放大還快，引發(fā)價(jià)格戰(zhàn)也不好說(shuō) 。
當(dāng)然了，總體來(lái)說(shuō)，光伏組件環(huán)節(jié)，還是會(huì)受益于上游硅料價(jià)格的下降的，只是受益幅度大小而已，但光伏組件也存在一個(gè)問(wèn)題，行業(yè)里的公司盤子都比較大，在上游硅料價(jià)格下滑幅度不確定性的情況下，業(yè)績(jī)彈性如何存在不確定性 。
加上現(xiàn)在通威大舉殺入光伏組件環(huán)節(jié)，以通威的冠軍基因，利用自身的硅料、電池片、渠道優(yōu)勢(shì)最終殺到行業(yè)前三，甚至逆襲成為行業(yè)第一，都是有可能的，但不管最終位次如何，行業(yè)會(huì)變卷是無(wú)疑的 。
如果硅料價(jià)格的下滑引發(fā)的下游需求量增加無(wú)法對(duì)沖行業(yè)供應(yīng)量增加，則光伏組件也無(wú)法受益于這個(gè)過(guò)程 。
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