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企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)如何進(jìn)行識(shí)別,一文帶你解讀稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

云知道企業(yè)

掌握基本的財(cái)務(wù)報(bào)表知識(shí)是有效識(shí)別上市公司風(fēng)險(xiǎn)的基本要求 。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)二：應(yīng)收賬款和存貨過(guò)大引發(fā)業(yè)績(jī)暴雷根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，上市公司每年年終要對(duì)應(yīng)收賬款和存貨進(jìn)行全面清查，預(yù)測(cè)可能發(fā)生的壞賬和存貨價(jià)值損失，并計(jì)提減值準(zhǔn)備金 。因?yàn)?，上市公司每年都要?duì)商譽(yù)進(jìn)行商譽(yù)減值測(cè)試，如果測(cè)試結(jié)果顯示被收購(gòu)的公司不值這個(gè)錢(qián)了，就要在當(dāng)年的凈利潤(rùn)中計(jì)提減值 。
如何通過(guò)會(huì)計(jì)報(bào)表識(shí)別企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)？

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)如何進(jìn)行識(shí)別,一文帶你解讀稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)


【企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)如何進(jìn)行識(shí)別,一文帶你解讀稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)】隨著監(jiān)管力度的不斷加大，證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司信息披露的要求也越來(lái)越嚴(yán)，這在很大程度上加大了上市公司財(cái)務(wù)造假的壓力，上市公司信息披露的質(zhì)量將越來(lái)越高，上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的分析價(jià)值也會(huì)越來(lái)越重要 。掌握基本的財(cái)務(wù)報(bào)表知識(shí)是有效識(shí)別上市公司風(fēng)險(xiǎn)的基本要求 。下面，我們結(jié)合具體實(shí)例為大家做一解析，希望能對(duì)大家有所幫助 。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一：商譽(yù)減值引發(fā)業(yè)績(jī)暴雷商譽(yù)是上市公司在并購(gòu)中產(chǎn)生的，通俗解釋就是甲公司要收購(gòu)乙公司，乙公司的實(shí)際價(jià)值是1億，但由于乙公司是百年老品牌，甲公司在收購(gòu)乙公司時(shí)實(shí)際支付了2億，那么甲公司多支付的1億就是商譽(yù) 。因?yàn)椋鲜泄久磕甓家獙?duì)商譽(yù)進(jìn)行商譽(yù)減值測(cè)試，如果測(cè)試結(jié)果顯示被收購(gòu)的公司不值這個(gè)錢(qián)了，就要在當(dāng)年的凈利潤(rùn)中計(jì)提減值 。
所以，商譽(yù)過(guò)大會(huì)對(duì)公司利潤(rùn)產(chǎn)生重大隱患 。通常情況下我們要求一家上市公司的商譽(yù)不應(yīng)大于總市值的10% 。如下圖，大洋電機(jī)商譽(yù)減值引發(fā)業(yè)績(jī)暴雷，大洋電機(jī)2018年度計(jì)提商譽(yù)減值競(jìng)達(dá)24.62億，預(yù)計(jì)2018年度業(yè)績(jī)最高虧損23億 。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)二：應(yīng)收賬款和存貨過(guò)大引發(fā)業(yè)績(jī)暴雷根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，上市公司每年年終要對(duì)應(yīng)收賬款和存貨進(jìn)行全面清查，預(yù)測(cè)可能發(fā)生的壞賬和存貨價(jià)值損失，并計(jì)提減值準(zhǔn)備金 。
通常一年以內(nèi)的應(yīng)收賬款不計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，2年以內(nèi)的計(jì)提10%，3年以內(nèi)的計(jì)提30% 。計(jì)提的這部分金額需要在公司當(dāng)年凈利潤(rùn)中扣除 。如果一家上市公司2年期以上的應(yīng)收賬款過(guò)大，就會(huì)對(duì)公司的利潤(rùn)產(chǎn)生重大影響 。如上圖，大洋電機(jī)2018年計(jì)提應(yīng)收賬款減值0.85億，計(jì)提存貨減值0.78億，對(duì)公司2018年度的利潤(rùn)造成了嚴(yán)重影響 。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)三：經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流枯竭現(xiàn)金流是企業(yè)的血液，一家上市公司的現(xiàn)金流出現(xiàn)了枯竭是重大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的前兆，因此，我們必須重視企業(yè)的現(xiàn)金流量 。一家公司購(gòu)買(mǎi)原材料、購(gòu)買(mǎi)設(shè)備、支付勞務(wù)等屬于現(xiàn)金流出，銷(xiāo)售產(chǎn)品、提供服務(wù)、投資收益等屬于現(xiàn)金流入，一家公司要想正常經(jīng)營(yíng)必須保證現(xiàn)金流量為正，即現(xiàn)金流入要大于現(xiàn)金流出 。如果一家公司沒(méi)有現(xiàn)金流，而凈利潤(rùn)卻很大，很有可能是企業(yè)的存貨太多，屬于賬面財(cái)富 。
在財(cái)務(wù)分析時(shí)要保證經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流要大于扣非凈利潤(rùn)，這樣才能保證利潤(rùn)的真實(shí)性 。下圖是樂(lè)視網(wǎng)（300104）現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比，通過(guò)圖表可以看出從2012年3月份公司現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比開(kāi)始低于20%，到了2017年4月份進(jìn)一步惡化 。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)四：扣非凈利潤(rùn)與凈利潤(rùn)差異較大扣非凈利潤(rùn)就是扣除非經(jīng)常性損益之后的凈利潤(rùn)，一家公司的凈利潤(rùn)主要應(yīng)來(lái)自于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，這才是真實(shí)的、健康的、高質(zhì)量的利潤(rùn) 。
但是，假如一家公司凈利潤(rùn)是虧損1億，當(dāng)年公司出售了一套商業(yè)地產(chǎn)價(jià)值3個(gè)億，公司的當(dāng)年凈利潤(rùn)就是盈利2億 。由于這種非經(jīng)常性收益是不可持續(xù)的，也不屬于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，所以這樣的利潤(rùn)是不可靠的 。如下圖，ST銳電2018年度非經(jīng)常性損益1.52億，凈利潤(rùn)196.58萬(wàn)，扣非凈利潤(rùn)-1.5億，雖然這樣的公司表面是盈利的，但實(shí)際主營(yíng)業(yè)務(wù)虧損巨大，是沒(méi)有投資價(jià)值的 。

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