1、預(yù)期假說(shuō)認(rèn)為長(zhǎng)期債券的現(xiàn)期利率是短期債券的預(yù)期利率的函數(shù)，長(zhǎng)期利率與短期利率之間的關(guān)系取決于現(xiàn)期短期利率與未來(lái)預(yù)期短期利率之間的關(guān)系 。最主要的缺陷是嚴(yán)格地假定人們對(duì)未來(lái)短期債券的利率具有確定的預(yù)期；其次，該理論假定，資金在長(zhǎng)期資金市場(chǎng)和短期資金市場(chǎng)之間的流動(dòng)是完全自由的；
【如何評(píng)價(jià)三種利率期限結(jié)構(gòu)理論】2、市場(chǎng)分割理論認(rèn)為債券市場(chǎng)可分為期限不同的互不相關(guān)的市場(chǎng)，各有自己獨(dú)立的市場(chǎng)均衡，長(zhǎng)期借貸活動(dòng)決定了長(zhǎng)期債券利率，而短期交易決定了獨(dú)立于長(zhǎng)期債券的短期利率 。最大的缺陷無(wú)法解釋不同期限債券的利率所體現(xiàn)的同步波動(dòng)現(xiàn)象和長(zhǎng)期債券市場(chǎng)的利率隨著短期債券市場(chǎng)利率波動(dòng)呈現(xiàn)的明顯有規(guī)律性的變化；
3、流動(dòng)性偏好假說(shuō)不同期限的債券之間存在一定的替代性，這一理論假定，大多數(shù)投資者偏好持有短期證券 。為了吸引投資者持有期限較長(zhǎng)的債券，必須向他們支付流動(dòng)性補(bǔ)償，而且流動(dòng)性補(bǔ)償隨著時(shí)間的延長(zhǎng)而增加 。
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