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存儲大廠：明年上半年將迎內存缺貨高峰

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存儲大廠：明年上半年將迎內存缺貨高峰

十銓科技(Team Group)總經理陳慶文表示 ， 全球存儲器供應突然收緊 ， 導致主要DRAM和NAND產品的12月合約價飆升了80%至100% 。 他認為 ， 市場才剛剛進入多年短缺的早期階段 ， 真正的緊縮將在2026年上半年分銷商清理完庫存后出現 。
陳慶文表示 ， 存儲器制造商大幅提高了2025年12月的合約價 ， 部分類別的月環比漲幅接近100% 。 他將當前的不平衡描述為由結構性供應限制以及AI和數據中心服務器需求加速驅動的更長上升周期的開端 。
預計明年將出現嚴重短缺陳慶文預計2026年第一和第二季度的存儲器供應將顯著收緊 。 他警告說 ， 一旦現有庫存被消化 ， 市場可能達到一個無論價格如何都極難獲得供應的臨界點 。 他說短缺可能延續到2027年底甚至更久 。
上漲的組件價格已經推高了PC和筆記本電腦的物料清單(BOM)成本 。 存儲器在系統BOM中的份額已從大約15%至20%攀升至高達25%至30% 。 DRAM模組和SSD價格平均上漲了兩到三倍 。 陳慶文表示 ， 這將給主流PC、筆記本電腦和Chromebook等成本敏感型市場帶來壓力 ， 這些市場的出貨量在2026年可能下降30%至40% 。
云需求助力提升2025年利潤率盡管2025年上半年的整體需求仍然疲軟 ， 但陳慶文表示 ， 第三季度來自云服務提供商的高端存儲器訂單有助于提升平均售價 ， 并推動收入和利潤率大幅反彈 。 十銓科技第三季度的利潤超過了前兩個季度的總和 。
該公司報告2025年前九個月的凈利潤為新臺幣2.95億元 ， 低于一年前的新臺幣5.64億元 。 陳慶文表示 ， 有限的制造擴張、結構性短缺和持續的需求表明全年利潤將與2024年相當 ， 且2026年的前景正在改善 。
CSP鎖定2026年和2027年的供應陳慶文表示 ， 主要云提供商已經開始與三大DRAM和NAND制造商就2026年和2027年的供應協議進行談判 。 他認為這是需求將持續強勁至2027年的跡象 ， 因為服務器和AI工作負載的擴展推高了價格 。
十銓科技2025年前三季度的收入組合包括約65%的DRAM和34%的NAND Flash 。 由于售價較高 ， DDR5占DRAM收入的80%以上 ， 而DDR4貢獻了約15% 。 DDR5也占公司DRAM庫存的約70% 。
現貨價格迅速上漲 。 DDR5 16Gb芯片從8月的約6美元攀升至11月的25.77美元 。 DDR4從2024年初的約1.5美元漲至14.15美元 ， 反映了大幅減產以及供應商將產能轉移到更有利可圖的產品上 。
AI服務器和HBM重寫市場周期陳慶文表示 ， AI服務器需要的存儲器是傳統服務器的3.5到5.5倍 ， 而高帶寬內存(HBM)使用的增加正在加劇供應緊縮 。 他補充說 ， HDD制造商不愿擴大產能 ， 這正將部分存儲需求推向NAND Flash ， 進一步收緊了可用性 。
他預計2026年不會有大量晶圓產能回歸PC、消費類或智能手機產品 ， 因為AI和服務器需求現在主導著行業的分配決策 。 消費電子產品僅占總存儲器消耗量的約10% ， 使得該細分市場難以影響定價勢頭 。
十銓科技估計 ， 短缺直到2027年底或2028年才會顯著緩解 。
陳慶文表示 ， 公司將繼續優化產品組合和成本結構 ， 以優先考慮長期和戰略客戶 ， 特別是那些與AI相關應用的客戶 。 他指出 ， 游戲、工業PC、國防和醫療設備等市場受嚴重短缺的影響較小 ， 應能保持穩定的利潤率 。 十銓科技預計存儲器價格將在2026年進一步攀升 ， 并對收入和盈利能力維持積極展望 。
存儲供應 ， 邏輯已變關于存儲供應的兩個現實正變得清晰 。 首先 ， 波動性現在已成為常態 。 供應和定價可能會因全球事件、晶圓產能變化或短期需求激增而迅速變動 。 其次 ， 傳統的保證長期供貨的概念正受到考驗 。 即使是曾經被宣傳為穩定或“常青”的產品也可能在幾乎沒有預警的情況下停產 ， 讓采購和設計團隊不得不倉促尋找替代品 。
這種后果的影響范圍遠超消費電子市場 。 如果沒有廣泛的重新認證 ， 汽車系統無法輕易轉向新的存儲器平臺 。 醫療設備面臨監管障礙 ， 使得組件替換成為一個漫長的過程 。 即使是依賴可靠性和連續性的工業設備 ， 當關鍵部件突然從供應鏈中消失時 ， 也會變得脆弱 。
在這種環境下 ， 設計和采購團隊可以采取一些切實可行的步驟 。 多元化采購來源對于減少對單一供應商的依賴至關重要 。 對最后一次采購采取審慎的態度可以防止過多資金被庫存占用 。 監控早期指標 ， 如晶圓定價變化或報價暫停 ， 可以在更大的市場轉變發生前提供關鍵的提前量 。 也許最重要的是 ， 值得問一問供應商 ， 當他們談論“長期供貨”時究竟意味著什么 。 那是合同承諾 ， 還是僅僅是一個愿景聲明？
信任和一致性正變得與技術性能同等重要 。 穩定性至關重要 。 客戶需要知道 ， 當他們將某個部件設計進去時 ， 他們可以依賴供應商以公平且可預測的成本提供支持 。
更廣泛的結論是 ， 存儲器供應市場已進入一個新階段：一個由創新和不穩定共同定義的階段 。 AI和高性能計算的增長正在消耗高端產能 ， 而傳統市場繼續依賴日益難以維持的成熟工藝技術 。 在這種背景下 ， 買家和設計師必須重新校準他們的期望 。 波動性將持續存在 ， 但可以通過透明度、多元化以及建立在誠實而非短期利益基礎上的供應商關系來加以管理 。
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