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從上面兩個(gè)圖可以看出，價(jià)值投資不等于長期持股。價(jià)值投資的理念是持有優(yōu)質(zhì)股票。只有業(yè)績基本面和財(cái)務(wù)方面優(yōu)秀的公司才值得價(jià)值投資和長期持有。首先可以肯定的是，價(jià)值投資是需要長期持有的。這里的長期持有是指優(yōu)質(zhì)股票可以進(jìn)行價(jià)值投資，而長期持有垃圾股不等于價(jià)值投資。
什么樣的股票適合價(jià)值投資？誰能闡述一下價(jià)值投資的概念？

【哪個(gè)階段的公司最有投資價(jià)值,什么樣的股票適合價(jià)值投資】一般講，上證50個(gè)股較好適合價(jià)值投資，業(yè)績好高分紅！價(jià)值投資核心理念就是買入并持有。中國的資本市場上中國平安招商銀行中信證券等等都是超大盤，業(yè)績好，行業(yè)中龍頭。下圖中中國平安招商銀行中信證券等等一般意義上，已經(jīng)上漲了6年了。(年線，2019年年線) 。巴菲特是世界踐行價(jià)值投資大師！(我個(gè)人認(rèn)為價(jià)值投資對(duì)上證50一攬子配置，當(dāng)然要區(qū)分重點(diǎn)，重中之重中國平安，招商銀行，對(duì)有些兼配點(diǎn) 。
十年之后什么最有投資價(jià)值？

回答這個(gè)問題之前，先回顧一下，改革開放以來的賺錢項(xiàng)目。我感到經(jīng)歷了兩個(gè)階段一是溫飽階段。從上世紀(jì)七十年代末改革開放開始，人們最大的需求就是有飯吃有衣穿，所以圍繞著這兩方面的都賺錢，有句俗語叫擺個(gè)小攤，干過縣官。說的就是這個(gè)意思。二是住行階段。進(jìn)入上世紀(jì)九十年代末，人們手中有錢了，大部分人溫飽不成問題。
開始享受生活，需求從衣食轉(zhuǎn)到住行上，大家都知道什么最賺錢，房子和車子，不管是蓋房的賣房的買房的，反正是跟房子有關(guān)的都發(fā)了。另一個(gè)是汽車，各省除西部幾個(gè)省，省省搞汽車。按照這個(gè)思路，未來什么賺錢？先看需求，需求就是人們對(duì)美好生活的向往，有哪些？我感到，首先是健康，包括醫(yī)院醫(yī)療綠色有機(jī)食品等等其次是便捷的生活，依托互聯(lián)網(wǎng)，區(qū)塊鏈技術(shù)，購物物流配送等還有就是教育，教育的不均衡，必將催生一大片產(chǎn)業(yè)，而且是永恒的產(chǎn)業(yè) 。
如果同樣增長率為40%，大市值公司和小市值公司哪個(gè)更具有投資價(jià)值？

所謂哪個(gè)更具有投資價(jià)值，其實(shí)指的是哪一個(gè)股價(jià)漲的更快，我們來看一下股價(jià)公式股價(jià)=每股收益市盈率每股收益就是凈利潤除以總股本，而決定凈利潤大小的就是增長率，本文的問題是二家公司增長率都是40%，那決定股價(jià)高低的就只有市盈率的大小了。假設(shè)AB二個(gè)公司，每股收益開始的時(shí)候都是1元，市盈率都是20倍，那么他們的股價(jià)都是20元。
如果他們的增長率都是40%，那么到第三年他們的每股收益還是一樣的都是2.74元，增長了274%，可見在增長率相同的情況下，每股收益增長幅度也是一樣的。所以決定股價(jià)高低的就是市盈率，而決定市盈率大小的有二種情況，在短期內(nèi)，市盈率受到市場偏好的影響很大，也就是股民喜歡什么樣的風(fēng)格，有這個(gè)風(fēng)格的公司的市盈率就很高，比如股民都喜歡醫(yī)藥板塊，所以恒瑞醫(yī)藥的市盈率即使在熊市階段也高達(dá)四五十倍。
那么股民更喜歡小市值公司還是大市值公司呢？答案是小市值公司，股民認(rèn)為市值小的公司在買入資金相同的情況下會(huì)比市值大的公司漲的更快，真相是不是這樣？我們算一下就知道了假設(shè)A公司總市值10個(gè)億，B公司總市值50億，每股收益都是1元，不同的是A公司發(fā)行的總股本為10億，而B公司總股本是50億，同樣買入1億元的情況下A公司總共10億股，分配到每股是0.1元，股價(jià)推升10%B 公司總共50億股，分配到每股是0.02元，股價(jià)推升2%這是在不帶偏好，買入資金同等的情況下小市值股票確實(shí)會(huì)漲更多，但現(xiàn)實(shí)中因?yàn)楣擅穸计眯∈兄倒?，所以?shí)際情況小市值公司確實(shí)也漲的更猛，這種情況下推動(dòng)股價(jià)上漲的并不是業(yè)績，而是股民的偏好，叫做市場情緒。