貝塔值用來量化個別投資工具相對整個市場的波動，將個別風(fēng)險引起的價格變化和整個市場波動分離開來 。貝塔值采用回歸法計算，將整個市場波動帶來的風(fēng)險確定為1 。當(dāng)某項資產(chǎn)的價格波動與整個市場波動一致時，其貝塔值也等于1；如果價格波動幅度大于整個市場，其貝塔值則大于1；如果價格波動小于市場波動，其貝塔值便小于1 。
應(yīng)用：【股票貝塔值是什么意思？】其他證券的個別風(fēng)險同樣可與對應(yīng)市場坐標(biāo)進(jìn)行比較 。比如 短期政府債券被視為市場 短期利率風(fēng)向標(biāo)，可用來量化公司債券風(fēng)險 。當(dāng) 短期國債利率為3%時，某公司債券利率也為3%，兩者貝塔值均為1 。由于公司不具備政府的權(quán)威和信用，所以貝塔值為1的公司債券很難發(fā)出去，為了發(fā)行成功，必須提高利率 。若 公司債券利率提高至45%，是短期國債利率的15倍，此債券貝塔值則為15，表示風(fēng)險程度比國債高出50% 。
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