保本基金一般是將大部分資金（如80%）投資于定息工具（如貨幣市場、債券），這部分資金主要承擔(dān)保本作用；而將其他少部分資金（如20%）投資于高風(fēng)險高收益的股票、期貨、期權(quán)及其他衍生工具，以期獲取較高的收益率，即使風(fēng)險資產(chǎn)全部損失，投資于債券的資金仍可滿足投資者的保本要求 。
在國際上，保本基金可分為保證基金（Capital Guaranteed）和護本基金（Capital Protected）兩種類型，其中護本基金不需要第三方提供擔(dān)保 。一般來說，保本基金將大部分資產(chǎn)投資于固定收入債券，以使基金期限屆滿時支付投資者的本金，其余15%～20%的資產(chǎn)投資于股票等工具來提高回報潛力 。
保本基金于20世紀(jì)80年代中期起源于美國 。其核心是投資組合保險技術(shù) 。由伯克利大學(xué)金融學(xué)教授蘭德（Hayne E.Leland）和魯賓斯坦（Mark Rubinstein）創(chuàng)始的這項技術(shù)自1983年首次被應(yīng)用于保本基金，在80年代中期得到蓬勃發(fā)展 。
經(jīng)過三十多年的發(fā)展，無論是在國內(nèi)還是海外市場，保本基金均受到了廣大投資者的追捧 。
一、保本基金的投資期
保本基金的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)決定了其投資期比較長，一般至少要3年，國外也有8～10年的長期保本基金 。目前國內(nèi)的保本基金都設(shè)置了3年的保本周期 。投資者應(yīng)在滿足自身短期流動性需求的前提下，使用保本基金做長期投資工具或避險工具 。
二、適合投資保本基金的人群
保本基金主要適合風(fēng)險承受能力較弱，希望投資本金安全，同時又想在市場上獲利的投資者進行投資 。
需要說明的是，保本型基金在保本周期內(nèi)，投資者可以拿回原始投入本金，但若提前贖回，將不享受優(yōu)待 。
在市場波動較大或市場整體低迷的情況之下，保本基金風(fēng)險承受能力較低，并且為以中長線投資為目標(biāo)的投資者提供了一種低風(fēng)險同時又有升值潛力的投資工具 。
總而言之，保本基金屬于低風(fēng)險、收益較穩(wěn)定的基金品種，是行情低迷時較好的避險產(chǎn)品，具有保值、增值的功能，從長期來看收益明顯高于銀行定期儲蓄，具有良好的儲蓄替代功能 。
三、如何挑選保本基金
由于基民風(fēng)險規(guī)避意識的增強，對保本型基金表現(xiàn)出了更大的偏好 。需要注意的是，保本型基金也并不是完全沒有風(fēng)險的，以下5點是基民在選擇保本型基金時應(yīng)該注意的 。
1.根據(jù)風(fēng)險能力確定保本額度或比例
保本型基金的特點就是能夠以一個固定的比例保證投資者的本金安全 。這個固定的比率就是保本比率 。根據(jù)保本比率的不同，基民在投資時，所面臨的風(fēng)險和收益也就不同 。
例如，當(dāng)基金公司運作一個規(guī)模為10億元、保本比率為100%、保本期為3年的保本型基金時，會在期初投資某些固定收益產(chǎn)品，如投資一種票面利率為5%（為了便于計算，我們?nèi)≌麛?shù)）的三年期國債，基金公司為了保證本金百分之百的安全，會將10億中的95238095元用于購買這種國債，其具體計算公式如下 。
10億100%（1 5%）≈95238095（元）
這樣，三年后，可收回本金與利息共10億元，剩余的4761905元資金可用來購買股票、期貨等收益波動比較大的證券品種，賺取額外的利潤 。
如果投資者希望獲利90%的保障，按照上述計算方法，基金公司則需用85714286元資金購買國債，剩余的資金購買其他證券品種 。
一般來說，保本比率越高，基金投資收益波動較大的證券產(chǎn)品的資金就越少，而投資的風(fēng)險以及投資的預(yù)期收益也就越低 。所以，基民應(yīng)根據(jù)自己的風(fēng)險承受能力，合理確定保本額度或比率 。
2.保本更全面的產(chǎn)品
目前，市場上的保本基金其實保本范圍并不一致，如有些是對認(rèn)購凈金額實行保本，有些則除了認(rèn)購凈金額外還對認(rèn)購費用實行保本，一般來說，后者更值得 。如匯添富保本基金不僅為認(rèn)購并持有3年到期的投資者提供了本金保證，也提供了認(rèn)購費的保本 。
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