對于新城控股而言，此番計劃設(shè)立信托基金并上市，一方面?zhèn)让娣从沉送饨鐚旧虡I(yè)地產(chǎn)業(yè)務(wù)的認可，同時也代表著公司商業(yè)開發(fā)全流程打通的一次探索嘗試。
公告中，新城控股方面強調(diào)，此番擬設(shè)立的信托基金的底層資產(chǎn)僅包括公司持有的9個商業(yè)物業(yè)，規(guī)模相對較小，且于發(fā)行完成后公司預(yù)計仍將間接持有該信托基金51%-55%的信托份額，預(yù)計對公司財務(wù)狀況和經(jīng)營成果不構(gòu)成重大影響。
房地產(chǎn)行業(yè)是典型的重資產(chǎn)行業(yè)，資金鏈代表著企業(yè)的生命線。長期以來，商業(yè)地產(chǎn)的“投、融、管、退”鏈條始終是房企盤活優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的研究重點。此次擬成立信托并上市，或意味著新城控股商業(yè)“投、融、管、退”全流程打通有望。
翻閱有關(guān)新城控股的研報，各家研究機構(gòu)不約而同提及了新城的一個優(yōu)勢——多渠道拓寬融資途徑，融資成本持續(xù)優(yōu)化。
落實到具體的操作上，新城控股還在去年成功發(fā)行了一筆 3億美元4.25年期綠色優(yōu)先票據(jù)，最終票面利率為4.625%。
這是新城控股發(fā)行的首筆綠色債券，據(jù)悉，該筆綠色債券獲得了國際資本市場尤其是ESG投資者的廣泛認可，賬簿峰值認購超8倍。
【 開業(yè)|商業(yè)運營總營收同比大增51%，新城控股“雙輪驅(qū)動”穩(wěn)步發(fā)力】2021年下半年，A股和H股地產(chǎn)公司風波涌動，評級機構(gòu)內(nèi)部悲觀情緒彌漫。這種大背景下，新城控股依然逆勢獲得國際機構(gòu)的認可。
2021年12月2日，國際三大評級機構(gòu)之一標普發(fā)布報告宣布，維持新城發(fā)展和其子公司新城控股的長期發(fā)行人信用評級為“BB+”，展望維持“穩(wěn)定”；就在前一日，國際三大評級機構(gòu)之一惠譽宣布維持新城發(fā)展及新城控股 “BB+”評級。
在更早之前的9月份，國際三大評級機構(gòu)之一穆迪也發(fā)布報告宣布，維持新城發(fā)展及新城控股的“Ba1”企業(yè)家族評級；全球最大指數(shù)公司MSCI明晟同期表示，基于在產(chǎn)品安全與質(zhì)量以及公司治理等多方面的優(yōu)異表現(xiàn)，將新城控股的ESG評級上調(diào)至BB級。
國際評級機構(gòu)為何紛紛垂青新城控股？
2021年6月底，穆迪高級副總裁Kaven Tsang曾表示，“新城控股的Ba1企業(yè)家族評級(CFR)反映了公司堅實的銷售執(zhí)行能力、可觀的經(jīng)營規(guī)模、不斷增長的經(jīng)常性租金收入、強勁的財務(wù)指標以及良好的流動性。”
穩(wěn)健發(fā)展，錨定長期主義
疫情反復(fù)、行業(yè)下行，房企們的目標從“高速增長”轉(zhuǎn)變?yōu)?“平穩(wěn)發(fā)展”。
2021年全年，新城控股實現(xiàn)合同銷售金額約2337.75億元，累計銷售面積約2354.73萬平方米；）2021年前三季度，新城控股實現(xiàn)營業(yè)收入1091.22億元，同比增長55.69%；歸屬于上市公司股東的凈利潤58.84億元，同比增長24.24%。
除了良好的業(yè)績底色，大股東的助力也為新城控股帶來穿越周期的底氣。
2021年11月5日，新城控股母公司新城發(fā)展發(fā)布公告稱，公司大股東按平均價格每股股份約5.96港元購買合共3207萬股，增持公司股權(quán)。彼時，大股東就表示，可能考慮在符合適用的法律及監(jiān)管要求下，于適當時候進一步增持。
除了連續(xù)增持，去年12月2日，新城發(fā)展還發(fā)布公告稱，將以供股的方式發(fā)行最多約2.96億新股，募集約15.67億港元，用于公司資金儲備以及用作企業(yè)運營資金。
對于該筆募資，新城發(fā)展大股東富域香港及Set Hero Developments Limited承諾，將投入10.87億港元認購2.05億股，并有意向額外投入最多4.8億港元進行全額認購，合計將以家族基金最多投入15.67億港元。
今年1月10日，新城發(fā)展發(fā)布公告表示，控股股東富域已申請上市規(guī)則所允許的最多額外供股股份。
業(yè)內(nèi)人士認為，富域此舉體現(xiàn)了控股股東對公司的業(yè)務(wù)發(fā)展及未來前景充滿信心。
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