科倫藥業(yè)擬分拆子公司赴港上市，默沙東為第二大股東 _科倫藥業(yè)

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紅星資本局消息，1月13日晚間，科倫藥業(yè)（002422.SZ）公告擬分拆旗下創(chuàng)新藥子公司四川科倫博泰生物醫(yī)藥股份有限公司（以下簡稱“科倫博泰”）至港交所上市。
科倫藥業(yè)稱，此次分拆完成后，科倫藥業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)不會發(fā)生變化，仍將保持對科倫博泰的控制權(quán) 。科倫博泰2019-2021年的凈利潤數(shù)據(jù)顯示，已合計虧損近25億元。
紅星資本局注意到，此次科倫藥業(yè)發(fā)布的上市預案中，還首次披露了科倫博泰的股權(quán)份額，其中默沙東持股6.95% ，為科倫博泰的第二大股東。值得一提的是，2022年，科倫博泰曾就多個ADC藥物的商業(yè)化與默沙東達成合作。
分拆創(chuàng)新藥子公司赴港上市
【科倫藥業(yè)擬分拆子公司赴港上市，默沙東為第二大股東】公告顯示，已上市的科倫藥業(yè)主要從事輸液產(chǎn)品、非輸液制劑、抗生素中間體的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。2019-2021年，公司營收分別為176.36億元、164.64億元和172.77億元；凈利潤分別為10.22億元、7.91億元和8.68億元。
科倫博泰的誕生，主要系科倫藥業(yè)2012年以來啟動的創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，聚焦于生物創(chuàng)新藥研發(fā)業(yè)務，品類覆蓋了抗腫瘤、糖尿病、肝病等領(lǐng)域。科倫藥業(yè)稱，此次分拆不會對上市公司其他業(yè)務板塊持續(xù)經(jīng)營構(gòu)成實質(zhì)性影響，亦不會損害公司獨立上市地位和持續(xù)盈利能力。
科倫藥業(yè)分拆科倫博泰上市背后，是公司創(chuàng)新藥業(yè)務尚未實現(xiàn)盈利。
科倫藥業(yè)財務數(shù)據(jù)顯示，2019-2021年，科倫博泰歸屬于母公司的凈利潤分別約為-8.02億元、-7.91億元和-8.9億元，近3年合計虧損約24.8億元。

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↑科倫博泰近3年合計虧損近25億元，截圖自上市預案
此外，根據(jù)科倫博泰未經(jīng)審計的財務數(shù)據(jù) ，科倫博泰2021年末凈資產(chǎn)為-26.43億元。
科倫藥業(yè)認為，通過本次分拆，科倫博泰將走向國際資本市場，融資渠道進一步拓寬，經(jīng)營效率穩(wěn)步提升，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和未來發(fā)展路徑將更加清晰，科倫博泰綜合實力也將不斷提高。
默沙東成科倫博泰第二大股東
擬分拆科倫博泰上市公告日，科倫藥業(yè)還發(fā)布了上市預案。
截至預案公告日，科倫藥業(yè)直接持有科倫博泰59.75%的股份、并通過科倫匯德、科倫匯能、科倫匯智及科倫匯才間接持有科倫博泰15.52%的表決權(quán)，是科倫博泰的控股股東。科倫藥業(yè)稱，此次分拆完成后，科倫藥業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)不會發(fā)生變化，且仍將保持對科倫博泰的控制權(quán) 。
紅星資本局注意到，上市預案還首次披露了默沙東的股權(quán)份額——持股比例6.95%，為科倫博泰的第二大股東。

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默沙東為科倫博泰第二大股東，截圖自上市預案
自2022年以來，默沙東陸續(xù)與科倫藥業(yè)展開多項合作，二者的關(guān)系也愈加緊密。
2022年12月底，科倫博泰將其管線中七種不同在研臨床前ADC（抗體偶聯(lián)藥物，由單克隆抗體和小分子藥物偶聯(lián)而形成）候選藥物項目以全球獨占許可或獨占許可選擇權(quán)形式授予默沙東在指定地區(qū)進行研究、開發(fā)、生產(chǎn)制造與商業(yè)化。
根據(jù)當時的公告，如果科倫博泰決定將全部授予獨占許可選擇權(quán)項目全球權(quán)益授權(quán)給默沙東，預計會收到默沙東里程碑付款合計不超過93億美元。