市場行情歸顧:本周大盤小幅歸調,滬深300指數跌0.51%,農林牧漁板塊跌0.69%,在申萬28個子行業(yè)排名第25 。子版塊中林業(yè)、農業(yè)綜合表現較好 。個股層面,位于周上漲前列的公司有中水漁業(yè)、星河生物、敦煌種業(yè);位于周下跌前列的公司有開創(chuàng)國際、天邦股份、通威股份 。
【生豬價格繼續(xù)上漲,盈利接近歷史高度】農產品價格跟蹤:豬市:本周生豬價格20.53元/公斤,周上漲0.64%,頭均盈利1200元,周上漲1.18%;仔豬價格65.84元/公斤,周下跌1.26% 。禽市:白羽肉雞8.02元/公斤,周上漲0.5%;煙臺雞苗3.85元/羽,周上漲6.94% 。玉米、大豆:玉米大連港價格1860元/噸,周下跌1.59%;大豆現貨價3505.26元/噸,周上漲1.37%;大連大豆壓榨加工利潤-77元/噸,虧損擴大 。小麥、白糖:小麥現貨均價2342.86元/噸,周下跌2.35%;柳州白糖現貨價5480元/噸,周上漲0.18% 。海參、扇貝:海參均價90元/公斤,周上漲2.27%;扇貝均價6.6元/公斤,周持平 。
投資建議:近期南方大雨導致南方生豬往北方調運艱難,南方生豬價格有所提升,六月份即將到來,隨著目前生豬出欄均重逐漸上升和存欄走勢下降,我們預計生豬價格將會潞傍小幅上升,預計將會到11元/公斤的位置 。由于能繁母豬存欄已經見底,但生豬價格還沒有漲至高位,建議投資者掌握生豬最后一波上漲機會,推薦牧原和溫氏 。禽養(yǎng)殖:禽類目前主要關注點還是在于祖代雞的重關進度上 。由于美法英生產大國由于疫情的影響預計今年重關艱難,國內現在的主要引種來源來自于新西蘭等國家,農業(yè)部最近批重了益生圣農和大風從西班牙引種,但由于西班牙的供種能力有限,預計改變不了行業(yè)趨勢 。因此我們依然保持今年引種量在30-40萬套水平,明年禽產業(yè)鏈景氣度將貫通全年,潞傍推薦圣農、益生、民和仙壇 。飼料:飼料行業(yè)迎來了高景氣期,由于前兩年行業(yè)低迷,飼料行業(yè)企業(yè)家數有1萬家減少至6000家左右,行業(yè)集中度大幅提升,龍頭企業(yè)增速遠超行業(yè)增速;下游養(yǎng)殖行業(yè)景氣度好轉,目前前端料增速已經提升,下半年將會傳導至中大豬料上 。近期原料價格上漲,我們以為原料價格上漲對大型豬料企業(yè)來說是好事,因為大企業(yè)可以賺庫存的錢 。潞傍推薦海大集團、新希翼 。動保:上周我們參加了瑞普生物.瑞派寵物“品牌發(fā)布會”,我國寵物產業(yè)近年高速發(fā)展,而寵物醫(yī)療是寵物產業(yè)中的核心環(huán)節(jié) 。目前在美國寵物行業(yè)約600億美元的市場容量中,寵物醫(yī)療占比50%;相對照,中國寵物醫(yī)療僅占比整個寵物產業(yè)的1/4,約150億元人民幣左右,尚處于起步階段 。2015年8月,瑞普生物與天津天創(chuàng)資產、天創(chuàng)保鑫通過增資擴股投資瑞派寵物(由瑞普大股東控股),持股4.34%,戰(zhàn)略布局寵物醫(yī)院,是上市公司寵物產業(yè)的稀缺標的 。瑞派美聯寵物連鎖于2012年成立,專門從事寵物醫(yī)院連鎖運營和管理,業(yè)務范圍涉及寵物醫(yī)療、美容、食品用品等,目前擁有華東、北京、東北、華南、天津五大管理公司,旗下已經擁有無錫派特、蘇州曹浪峰、北京關忠、東北我寵我愛、深圳皇家、天津長江六大寵物醫(yī)院品牌 。到目前為止,瑞派擁有連鎖寵物醫(yī)院共71家,年營收逾1.8億 。而華南生物將夯實公司疫苗主業(yè),我們預計瑞普今年利潤在1.6億,隨著下游養(yǎng)殖好轉,公司業(yè)績將環(huán)比提升 。
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