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融資方案怎么寫 項目融資方案范文( 二 )

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三、片區(qū)開發(fā)類型的區(qū)別與流程
1、產(chǎn)業(yè)園區(qū)、產(chǎn)業(yè)市鎮(zhèn)、特色小鎮(zhèn)：產(chǎn)業(yè)園區(qū)、產(chǎn)業(yè)市鎮(zhèn)、特色小鎮(zhèn)三者既有區(qū)別又有聯(lián)系 。產(chǎn)業(yè)園區(qū)占地面積不等，從幾萬平方米起步，選址導(dǎo)向偏向于靠近產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)良好的地方，主打某一具體產(chǎn)業(yè)，原先位于主城區(qū)內(nèi)，隨著成本高企，逐漸遷移至主城區(qū)周邊或者衛(wèi)星城 。產(chǎn)業(yè)市鎮(zhèn)選址導(dǎo)向相對獨立于主城區(qū)，要具備多重支撐體系，與中心城區(qū)互為益彰，成為新的增長極 。特色小鎮(zhèn)占地面積一般在3至5平方公里，往往布局在距離城市消費密集區(qū)的遠近郊，以某個細分領(lǐng)域的特色產(chǎn)業(yè)為支柱，向產(chǎn)業(yè)鏈縱向上下游兩端延伸，且兼顧文化旅游功能，無法脫離中心城市而獨立存在，其主要目的是分散中心城區(qū)功能，提升產(chǎn)業(yè)層級 。
2、開發(fā)的主要流程：主要包括項目選址、產(chǎn)業(yè)選擇、項目定位、規(guī)劃編制、政策爭取、融資方式、財務(wù)測算、可研編制、土地獲取、開發(fā)建設(shè)、招商前置、精準營銷、運營管理等流程 。
四、片區(qū)開發(fā)的融資方式
1、PPP融資模式 。在片區(qū)開發(fā)的過程中，政府與選定的社會資本簽署PPP合作協(xié)議，按出資比例組建SPV（特殊目的公司），并制定《公司章程》，政府指定實施機構(gòu)授予SPV特許經(jīng)營權(quán)，SPV負責(zé)提供片區(qū)開發(fā)建設(shè)運營一體化服務(wù)方案 。
PPP合作模式具有強融資屬性，金融機構(gòu)與社會資本在PPP項目的合同約定范圍內(nèi)，參與PPP的投資運作，最終通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式，在片區(qū)開發(fā)建成后，退出股權(quán)實現(xiàn)收益 。社會資本與金融機構(gòu)參與PPP項目的方式也可以是直接對PPP項目提供資金，最后獲得資金的收益 。
2、產(chǎn)業(yè)基金及母基金模式 。片區(qū)開發(fā)在導(dǎo)入產(chǎn)業(yè)時，往往需要產(chǎn)業(yè)基金做支撐，這種模式根據(jù)融資結(jié)構(gòu)的主導(dǎo)地位分三種類型：
第一種是政府主導(dǎo)，一般由政府（通常是財政部門）發(fā)起，政府委托政府出資平臺與銀行、保險等金融機構(gòu)以及其他出資人共同出資，合作成立產(chǎn)業(yè)基金的母基金，政府作為劣后級出資人，承擔(dān)主要風(fēng)險，金融機構(gòu)與其他出資人作為優(yōu)先級出資人，片區(qū)開發(fā)具體項目需金融機構(gòu)審核，還要經(jīng)過政府的審批，基金的管理人可以由基金公司（公司制）或PPP基金合伙企業(yè)（有限合伙制）自任，也可另行委托基金管理人管理基金資產(chǎn) 。這種模式下政府對金融機構(gòu)有穩(wěn)定的擔(dān)保 。
第二種是金融機構(gòu)主導(dǎo)，由金融機構(gòu)聯(lián)合地方國企成立基金專注于投資特色小鎮(zhèn) 。一般由金融機構(gòu)做LP，做優(yōu)先級，地方國企做LP的次級，金融機構(gòu)委派指定的股權(quán)投資基金作GP，也就是基金管理公司 。
第三種是由社會企業(yè)主導(dǎo)的PPP產(chǎn)業(yè)基金 。由企業(yè)作為重要發(fā)起人，多數(shù)是大型實業(yè)類企業(yè)主導(dǎo)，這類模式中基金出資方往往沒有政府，資信度和風(fēng)險企業(yè)承擔(dān)都在企業(yè)身上，但是企業(yè)投資項目仍然是政企合作的PPP項目，政府授予企業(yè)特許經(jīng)營權(quán)，企業(yè)的運營靈活性大 。
3、股權(quán)投資基金模式 。參與片區(qū)開發(fā)建設(shè)的企業(yè)除了上市公司外，還有處于種子期、初創(chuàng)期、發(fā)展期、擴展期的企業(yè)，對應(yīng)的股權(quán)投資基金基本可分為天使基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、并購基金、夾層資本等 。
除天使和創(chuàng)投之外，并購基金和夾層資本也是很重要的參與者 。并購基金是專注于對目標企業(yè)進行并購的基金，其投資手法是，通過收購目標企業(yè)股權(quán)，獲得對目標企業(yè)的控制權(quán)，然后對其進行一定的重組改造，持有一定時期后再出售 。夾層資本，是指在風(fēng)險和回報方面，介于優(yōu)先債權(quán)投資（如債券和貸款）和股本投資之間的一種投資資本形式，通常提供形式非常靈活的較長期融資，并能根據(jù)特殊需求作出調(diào)整 。而夾層融資的付款事宜也可以根據(jù)公司的現(xiàn)金流狀況確定 。

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