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100r1f-gp是什么意思 gp是什么標準

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來源：中國投行俱樂部
一、首先是GP，LP
普通合伙人（General Partner，GP）：
大多數時候，GP，LP是同時存在的 。而且他們主要存在在一些需要大額度資金投資的公司里，比如私募基金（PE，Private Equity），對沖基金（Hedge Fund），風險投資（Venture Capital）這些公司 。你可以簡單的理解為GP就是公司內部人員 。話句話說，GP是那些進行投資決策以及公司內部管理的人 。
舉個例子：現在投資公司A共有GP1，GP2，GP3，GP4四個普通合伙人，他們共同擁有投資公司A的100％股份 。因此投資公司A整體的盈利，分紅虧損等都和他們直接相關 。如果還不明白的話，舉個簡單例子，在創新工場當中，李開復先生則是一個經典的普通合伙人了 。
有限合伙人（Limited Partner，LP）：
我們可以簡單的理解為出資人 。很多時候，一個項目需要投資上千萬乃至數個億的資金 。（大多數投資公司，旗下都會有很多個不同的項目）而投資公司的GP們并沒有如此多的金錢——或者他們為了分攤風險，因此不愿意將那么多的公司資金投資在一個項目上面 。而這個世界上總有些人，他們有很多很多的現金，卻沒有好的投資方法——放在銀行吃利息在金融界可是個純粹的虧錢行為 。于是乎，LP就此誕生了 。
LP會在經過一連串手續以后，把自己的錢交由GP去打理，而GP們則會將LP的錢拿去投資項目，從中獲取利潤，雙方再對這個利潤進行分成 。這是現實生活中經典的“你（LP）出錢，我（GP）出力”的情況 。
為了讓大家能有一個更全面的了解，我接下來會講述一些關于LP在整個過程中所需要做的事情 。
（由于我曾經在美國留學，大多數這方面的知識最早也是來自于美國學習，所以下面我會拿美國來和中國進行對比，讓各位有個更全面地了解 。）
在美國，絕大多數情況下，LP都有一個最低投資額度——這個數字一般是600萬美金，中國的話我目前了解大多都是600萬人民幣 。換句話說，如果你沒辦法一次性投資到600萬的資金的話，別人連入場機會都沒有 。此外，為了避免一個LP注資過多，大多數公司也會有一個最高投資額度——常見的則是由1000萬至2000萬不等 。但這個額度不是必然的，如果LP本身實力比較強大，甚至可以在投資過程中給與幫助的，數個億的投資額度也是可以看得到的 。
此外，一般LP的資金都會有一個鎖定周期（Lock-UpPeriod），一般為一年至數年不等（要看公司具體投資的項目而定） 。為的是確保投資的持續性（過短的投資周期會導致還沒開始賺錢就必須退場）——換言之，如果你給公司投資了600萬，你起碼要一年以后才可以將錢取出來 。
那么GP是如何獲取利潤的呢？
在美國，公司普遍是遵循2/20收費結構（two andtwenty fee structure）——也就是2％的管理費（management fee）以及20％的額外收益費（outperformance fee） 。（2/20結構在08金融風暴以后被一些公司打破了，但畢竟不是常規 。而且打破結構的公司并沒有做的特別優秀的案例）
為了讓大家能夠更好地理解，下面我們又來案例分析：
假設LP1投資了600萬去投資公司A，一年之后LP1額外收益了100萬 。那么LP1需要上繳給投資公司A的費用將會是：
600萬*2％ 100萬*20％=32萬 。即LP1最終可以獲益68萬，投資公司A則可以獲益32萬 。順帶一提的是，不管賺錢還是虧錢，那2％的管理費都是非交不可得 。而額外收益費則必須要賺錢了以后才會交付 。
而在中國，目前來說并不是所有公司都有收2％的管理費用 。但20％的額外收益費是基本一致的 。（最低的我曾經聽說過15％并且無2％管理費的，但資金規模并沒有太大，估計勉強接近一個億 。）

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