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股債平衡型基金是什么

云知道型基金

【股債平衡型基金是什么】

股債平衡型基金是什么



股債平衡型基金是通過股票、債券的混合投資，在獲取當(dāng)期紅利收益的同時(shí)實(shí)現(xiàn)長期的資本增值 ?，F(xiàn)以廣發(fā)聚富基金和動(dòng)力平衡基金為例進(jìn)行比較分析 。截止2004年3月31日，廣發(fā)聚富基金份額為23 。88億，動(dòng)力平衡基金份額為3 。36億，在11只股債平衡型基金中分別排名第4位和第11位 。

1、收益和風(fēng)險(xiǎn)水平動(dòng)力平衡基金自2003年12月4日至2004年5月31日，回報(bào)率為9 。20%，分紅1次，每份0 。02元,同期,上證綜指上漲幅度達(dá)7 。67% 。廣發(fā)聚富自2003年12月30日至2004年5月31日，回報(bào)率為2 。33%，分紅1次,每份0 。
04元 。同期,上證綜指上漲幅度達(dá)3 。97% 。平衡型基金通過對高風(fēng)險(xiǎn)股票資產(chǎn)與低風(fēng)險(xiǎn)債券資產(chǎn)的配置，在承擔(dān)中低風(fēng)險(xiǎn)的條件下獲取較高收益，其收益風(fēng)險(xiǎn)比高于股票基金與債券基金 。根據(jù)美國晨星公司公布的研究數(shù)據(jù)顯示，在過去十年中，美國基金市場中不同類型的基金獲利情況分別為 股票型基金8 。
97%、平衡型基金7 。44%、債券型基金5 。92%，三種類型基金近三年的標(biāo)準(zhǔn)差分別為22 。4、10 。25和4 。7 。這顯示出平衡型基金能有效降低投資風(fēng)險(xiǎn)并兼顧成長機(jī)會(huì)的優(yōu)勢 。平衡型基金適合相對穩(wěn)健的投資者，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的條件下獲取穩(wěn)定收益 。
2、資產(chǎn)配置從行業(yè)角度看，廣發(fā)聚富在石油、化學(xué)、塑膠、塑料,電子,交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè)持倉比重較大，達(dá)15 。
27%、5 。60%和14 。78% 。與動(dòng)力平衡基金相比，行業(yè)投資集中度基本相當(dāng)，股票投資集中度高約8個(gè)百分點(diǎn) 。在重倉股方面，今年第一季度廣發(fā)聚富對上海機(jī)場持有比例最高，持有市值約1 。86億元，占凈值比例為7 。22% 。對揚(yáng)子石化、煙臺(tái)萬華和中遠(yuǎn)航運(yùn)持有的比例也較大 。
動(dòng)力平衡基金對中國石化持有比例最高，持有市值約1331 。31萬元，占凈值比例為3 。56% 。上證綜指自4月7日見頂至5月31日，已經(jīng)下跌12 。46% 。基金重倉持有的品種也面臨著調(diào)整的命運(yùn) 。兩只基金的規(guī)模、資產(chǎn)配置情況、行業(yè)投資的比例分布、個(gè)股的選擇等因素共同作用，導(dǎo)致了在大盤調(diào)整時(shí)不同的下降幅度 。
股債平衡型基金最大的特色在于可以動(dòng)態(tài)調(diào)整其資產(chǎn)配置 。當(dāng)股市處在牛市時(shí)，可以彈性調(diào)高其股票的投資比率，調(diào)降債券等保守型投資工具的持有比率；而在股票市場風(fēng)險(xiǎn)增高時(shí)，則可以降低股票的持有比率，提高債券等保守型投資工具的投資比重 。平衡型基金通常持股可在30%至70%之間機(jī)動(dòng)調(diào)整，一般股票型基金的持股比例則被限制于70%至95%之間 。
因此在股市多頭確立的時(shí)候，股票型基金的確可以為投資人帶來較豐厚的利潤；但在市場并不明朗、或行情轉(zhuǎn)淡的時(shí)候，股債平衡型基金的持股調(diào)節(jié)相對具有彈性 。

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