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久期計算公式是什么 具體公式如下

債券

久期對于很多人來說并不陌生 ， 因為它時常會被用于計算債券的價值 。 那么你會計算它嗎？它的計算公式是什么樣呢？請往下看 。
【久期計算公式是什么 具體公式如下】久期計算公式是什么？
如果市場利率是Y ， 現金流（X1,X2,...,Xn）的麥考利久期定義為：D(Y)=[1*X1/(1 Y)^1 2*X2/(1 Y)^2 ... n*Xn/(1 Y)^n]/[X0 x1/(1 Y)^1 X2/(1 Y)^2 ... Xn/(1 Y)^n] ， 即 D=(1*PVx1 ...n*PVxn)/PVx 。 其中 ， PVXi表示第i期現金流的現值 ， D表示久期 。 因此久期是一種測度債券發生現金流的平均期限的方法 。
由于債券價格敏感性會隨著到期時間的增長而增加 ， 久期也可用來測度債券對利率變化的敏感性 ， 根據債券的每次息票利息或本金支付時間的加權平均來計算久期 。 值得注意的是 ， 久期目前是世界上運用最廣的債券計算方式 ， 因而它也有一些相關的定理：
【1】只有零息債券的馬考勒久期等于它們的到期時間 。
【2】直接債券的馬考勒久期小于或等于它們的到期時間 。
【3】統一公債的馬考勒久期等于（1 1/y） ， 其中y是計算現值采用的貼現率 。
【4】在到期時間相同的條件下 ， 息票率越高 ， 久期越短 。
【5】在息票率不變的條件下 ， 到期時間越久 ， 久期一般也越長 。
【6】在其他條件不變的情況下 ， 債券的到期收益率越低 ， 久期越長 。
綜上所述 ， 這就是久期有關的計算方式及其相關定理 。

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