1，美國次貸危機爆發(fā)的原因和影響 1、次貸危機爆發(fā)的原因（1）為推動經(jīng)濟增長，鼓勵寅吃卯糧、瘋狂消費 。（2）社會分配關(guān)系嚴(yán)重失衡，廣大中產(chǎn)階級收入不升反降 。（3）金融業(yè)嚴(yán)重缺乏監(jiān)管，引誘普通百姓通過借貸超前消費、入市投機 。2、次貸危機爆發(fā)的影響次貸危機從2007年8月全面爆發(fā)以來，對國際金融秩序造成了極大的沖擊和破壞，使金融市場產(chǎn)生了強烈的信貸緊縮效應(yīng)，國際金融體系長期積累的系統(tǒng)性金融風(fēng)險得以暴露 。次貸危機引發(fā)的金融危機是美國20世紀(jì)30年代“大蕭條”以來最為嚴(yán)重的一次金融危機 。起源于美國的這次次貸危機正波及全球，全球金融體系受到重大影響，危機沖擊實體經(jīng)濟 。中國也受到次貸危機的影響 。金融工具過度創(chuàng)新、信用評級機構(gòu)利益扭曲、貨幣政策監(jiān)管放松是導(dǎo)致美國次貸危機的主要原因 。美國政府采取的大幅注資、連續(xù)降息和直接干預(yù)等應(yīng)對措施雖已取得一定的成效，但未從根本上解決問題 。由此給我們帶來的啟示是:金融調(diào)控政策必須順應(yīng)經(jīng)濟態(tài)勢，符合周期性波動規(guī)律;應(yīng)在加強金融監(jiān)管、健全風(fēng)險防范機制的基礎(chǔ)上推進金融產(chǎn)品及其體系創(chuàng)新;應(yīng)抓住有利時機，鼓勵海外資產(chǎn)并購，優(yōu)化海外資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，分散海外資產(chǎn)風(fēng)險 。擴展資料：美國次貸危機對中國經(jīng)濟的影響第一、次貸危機主要影響中國的出口次貸危機引起美國經(jīng)濟及全球經(jīng)濟增長的放緩，對中國經(jīng)濟的影響不容忽視，而這其中最主要是對出口的影響 。2007年，由于美國和歐洲的進口需求疲軟，我國月度出口增長率已從2007年2月的51.6%下降至12月的21.7% 。美國次貸危機造成我國出口增長下降，一方面將引起我國經(jīng)濟增長在一定程度上放緩，同時，由于我國經(jīng)濟增長放緩，社會對勞動力的需求小于勞動力的供給，將使整個社會的就業(yè)壓力增加 。第二、我國將面臨經(jīng)濟增長趨緩和嚴(yán)峻就業(yè)形勢的雙重壓力實體經(jīng)濟尤其是工業(yè)面臨巨大壓力 。而大量的中小型加工企業(yè)的倒閉，也加劇了失業(yè)的嚴(yán)峻形勢 。第三、次貸危機將加大中國的匯率風(fēng)險和資本市場風(fēng)險為應(yīng)對次貸危機造成的負(fù)面影響，美國采取寬松的貨幣政策和弱勢美元的匯率政策 。美元大幅貶值給中國帶來了巨大的匯率風(fēng)險 。在發(fā)達國家經(jīng)濟放緩、中國經(jīng)濟持續(xù)增長、美元持續(xù)貶值和人民幣升值預(yù)期不變的情況下，國際資本加速流向我國尋找避風(fēng)港，將加劇中國資本市場的風(fēng)險 。參考資料來源：搜狗百科-美國次貸危機一、美國次貸危機爆發(fā)的原因：1、大規(guī)模推行高風(fēng)險的金融產(chǎn)品 美國次級抵押貸款可以滿足借款人希望擁有地產(chǎn)的愿望,滿足金融機構(gòu)和機構(gòu)投資者獲得高收益、擴大市場份額等愿望,也滿足投機者投機的欲望 。尤其是在美國這種金融業(yè)競爭十分激烈的地方,很多小型貸款機構(gòu)為了與大型金融機構(gòu)爭奪客戶采用低息戰(zhàn)略,導(dǎo)致市場定價機制扭曲[3],并且大肆推行高風(fēng)險金融產(chǎn)品 。這種只注意高利益,忽視高風(fēng)險的行為,造成了金融機構(gòu)負(fù)債沉重,為以后的危機留下了隱患 。2、發(fā)放條件和審核程序太過寬松 次級抵押貸款是面向信用較差、收入較低、負(fù)債率和違約率較高的借款人提供的貸款 。這樣我們看出次級抵押貸款的目標(biāo)客戶原本是在放貸過程中需要嚴(yán)格審查的人群 。然而,在利益的誘惑下,各大小金融機構(gòu)為了在優(yōu)質(zhì)貸款市場飽和的情況下,盡可能的搶占市場,便盡可能的發(fā)放貸前的調(diào)查,并爭相降低申請貸款的門檻 。在以往的貸款業(yè)務(wù)中,發(fā)放貸款的金融機構(gòu)都會對調(diào)查借款人的收入和房地產(chǎn)的價值 。然而在次級抵押貸款過程中,發(fā)放貸款的金融機構(gòu)基本不承擔(dān)任何貸前審查工作,而是由抵押貸款中介、房屋估值公司和評級機構(gòu)代理 。這樣就在無形當(dāng)中放松了發(fā)放條件和審核條件 。這樣看來,以后出現(xiàn)了危機就不足為奇了 。3、 對風(fēng)險轉(zhuǎn)移過分依賴 雖然經(jīng)營次級抵押貸款業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)為了規(guī)避風(fēng)險,便通過資產(chǎn)證券化,但是這種風(fēng)險的轉(zhuǎn)移只是將風(fēng)險轉(zhuǎn)移到了資本市場 。發(fā)放貸款的金融機構(gòu)雖然降低了風(fēng)險,但是風(fēng)險并沒有消失 。而是使風(fēng)險以一種更加復(fù)雜的形式加載到資本市場 。正是由于美國一直采用證券化的方式規(guī)避風(fēng)險,并且很少出問題,使得大部分市場參與者認(rèn)為自己的資金在一個相對封閉的循環(huán)中運行,一旦進行了風(fēng)險規(guī)避和轉(zhuǎn)移,就會認(rèn)為自己的風(fēng)險已經(jīng)轉(zhuǎn)嫁出去了,沒有深刻的意識到資金的運行是整個次級債券系統(tǒng)中的一環(huán),一旦次級債券系統(tǒng)中的一環(huán)出現(xiàn)了問題或斷裂,就會使系統(tǒng)內(nèi)的各個環(huán)節(jié)都不可避免的承受風(fēng)險帶來的沖擊,最后導(dǎo)致整個系統(tǒng)的覆滅 。二、美國次貸危機爆發(fā)的影響次貸風(fēng)暴引起的危機，嚴(yán)重影響各國資金流動性 。簡單的說，在當(dāng)前次貸問題前景不明的情況下，各銀行自然收緊信貸，避免放貸，這就導(dǎo)致銀行間短期同業(yè)拆解利率大漲，換句話說，大家都不想把錢放出去，因為也搞不清楚其他銀行因為次貸的損失會多大，財務(wù)狀況如何，所以就把同業(yè)拆解利率調(diào)高了 。那反過來，同業(yè)拆借利率很高，導(dǎo)致資金籌集的成本大增，所以連銀行自己都不愿意從其他銀行借錢 。所以資金的流動性就大大降低，這個是有很大風(fēng)險的，對本國各行各業(yè)發(fā)展所需要的資金籌集都有很大影響 。美聯(lián)儲，歐洲央行，日本央行等看到目前流動性突然緊縮，所以就向市場緊急注入巨額資金 。各國央行在數(shù)日內(nèi)向市場注入超過三千億美元，方式就是，宣布向各大銀行提供比市場上同業(yè)拆借利率要低的無限額拆借，這樣就可以把同業(yè)拆借利率壓下來 。但這樣的舉措，又會進一步地向金融市場表明次貸危機的嚴(yán)重性 。美國次貸危機爆發(fā)的原因和影響次貸是次級按揭貸款，是給信用狀況較差，沒有收入證明和還款能力證明，其他負(fù)債較重的個人的住房按揭貸款 。相比于給信用好的人放出的最優(yōu)利率按揭貸款，次級按揭貸款的利率更高，這個可以理解吧？你還錢的可能性不太高，那我借錢給你利息就要高一些咯 。風(fēng)險大，收益也大嘛 。放出這些貸款的機構(gòu)呢，為了資金盡早回籠，于是就把這些貸款打包，發(fā)行債券，類似地，次貸的債券利率當(dāng)然也肯定比優(yōu)貸的債券利率要高咯 。這樣呢，這些債券就得到了很多投資機構(gòu)，包括投資銀行，對沖基金，還有其他基金的青睞，因為回報高嘛 。但是這個回報高有一個很大的前提，就是美國房價不斷上漲 。怎么說呢？房價不斷上漲，樓市大熱，雖然這些次級按揭貸款違約率是比較高的（這個也容易理解吧，因為那些人信用狀況本來就差，收入證明也沒有，其他負(fù)債也重，還不起房貸也是容易發(fā)生的事情），但放貸的機構(gòu)即使收不回貸款，它也可以把抵押的房子收回來，再賣出去不就也賺了嘛，因為樓市大熱，房價不斷漲嘛 。好了，危機如何發(fā)生呢？就是06年開始，美國樓市開始掉頭，房價開始跌，購房者難以將房屋出售或通過抵押獲得融資 。那即便放貸的機構(gòu)錢收不回來，把抵押的房子收了，再賣出去（難說賣不賣得出去，因為房地產(chǎn)市場萎縮，有價也沒市）也肯定彌補不了這個放貸出去的損失了 。那么，由此發(fā)行的債券，也是不值錢了，因為和它關(guān)聯(lián)著的貸款收不回來 。之前買了這些債券的機構(gòu)，不就跟著虧了嗎？很多投資銀行，對沖基金都買了這些債券或者是由這些債券組成的投資組合，所以就虧了很多 。舉例，一系列事件包括：——2007年2月13日美國新世紀(jì)金融公司（New Century Finance）發(fā)出2006年第四季度盈利預(yù)警——匯豐控股為在美次級房貸業(yè)務(wù)增加18億美元壞賬撥備——面對來自華爾街174億美元逼債，作為美國第二大次級抵押貸款公司——新世紀(jì)金融(New Century Financial Corp)在4月2日宣布申請破產(chǎn)保護、裁減54%的員工——8月2日，德國工業(yè)銀行宣布盈利預(yù)警，后來更估計出現(xiàn)了82億歐元的虧損（這個數(shù)字真的是巨額），因為旗下的一個規(guī)模為127億歐元為“萊茵蘭基金”（Rhineland Funding）以及銀行本身少量的參與了美國房地產(chǎn)次級抵押貸款市場業(yè)務(wù)而遭到巨大損失 。德國央行召集全國銀行同業(yè)商討拯救德國工業(yè)銀行的籃子計劃 。——美國第十大抵押貸款機構(gòu)——美國住房抵押貸款投資公司8月6日正式向法院申請破產(chǎn)保護，成為繼新世紀(jì)金融公司之后美國又一家申請破產(chǎn)的大型抵押貸款機構(gòu) ?！?月8日，美國第五大投行貝爾斯登宣布旗下兩支基金倒閉，原因同樣是由于次貸風(fēng)暴——8月9日，法國第一大銀行巴黎銀行宣布凍結(jié)旗下三支基金，同樣是因為投資了美國次貸債券而蒙受巨大損失 。此舉導(dǎo)致歐洲股市重挫 ?！?月13日，日本第二大銀行瑞穗銀行的母公司瑞穗集團宣布與美國次貸相關(guān)損失為6億日元 。日、韓銀行已因美國次級房貸風(fēng)暴產(chǎn)生損失 。據(jù)瑞銀證券日本公司的估計，日本九大銀行持有美國次級房貸擔(dān)保證券已超過一萬億日元 。此外，包括Woori在內(nèi)的五家韓國銀行總計投資5.65億美元的擔(dān)保債權(quán)憑證(CDO) 。投資者擔(dān)心美國次貸問題會對全球金融市場帶來強大沖擊 。不過日本分析師深信日本各銀行投資的擔(dān)保債權(quán)憑證絕大多數(shù)為最高信用評等，次貸危機影響有限 ?！浜蠡ㄆ诩瘓F也宣布，7月份有次貸引起的損失達7億美元，不過對于一個年盈利200億美元的金融集團，這個也只是小數(shù)目 。但次貸風(fēng)暴引起的危機，已經(jīng)嚴(yán)重影響各國資金流動性 。簡單的說，在當(dāng)前次貸問題前景不明的情況下，各銀行自然收緊信貸，避免放貸，這就導(dǎo)致銀行間短期同業(yè)拆解利率大漲，換句話說，大家都不想把錢放出去，因為也搞不清楚其他銀行因為次貸的損失會多大，財務(wù)狀況如何，所以就把同業(yè)拆解利率調(diào)高了 。那反過來，同業(yè)拆借利率很高，導(dǎo)致資金籌集的成本大增，所以連銀行自己都不愿意從其他銀行借錢 。所以資金的流動性就大大降低，這個是有很大風(fēng)險的，對本國各行各業(yè)發(fā)展所需要的資金籌集都有很大影響 。美聯(lián)儲，歐洲央行，日本央行等看到目前流動性突然緊縮，所以就向市場緊急注入巨額資金 。各國央行在數(shù)日內(nèi)向市場注入超過三千億美元，方式就是，宣布向各大銀行提供比市場上同業(yè)拆借利率要低的無限額拆借，這樣就可以把同業(yè)拆借利率壓下來 。但這樣的舉措，又會進一步地向金融市場表明次貸危機的嚴(yán)重性 。例如美聯(lián)儲和歐洲央行向市場注入巨資保持流動性，是自9·11恐怖襲擊來的首次 。危機是否進一步擴大，就要看各國各銀行到底關(guān)于次貸的損失有多大了 ?？傮w上看，次貸對于中國的影響甚少，因為中國的資本市場幾乎是對外隔絕的 。中國五大銀行投資美國次貸的數(shù)目甚少，目前估計他們總共的損失大概才50億人民幣，所以理論上對中國的影響甚微 。但仍然要注意的是，如果次貸在全世界范圍內(nèi)產(chǎn)生巨大影響，即便中國自身的直接損失很少，但外部環(huán)境導(dǎo)致美元的幣值，流動性波動極大，對國內(nèi)的影響也不容低估次貸危機的原因：風(fēng)險投資機構(gòu)以信用不高的人或單位作為被投資人，采取高利率的形式發(fā)放貸款 。并將部分的貸款合約打包賣給其他的風(fēng)險投資機構(gòu)，更糟糕的是，買入有極大風(fēng)險的貸款和約的風(fēng)險投資機構(gòu)很有可能將已打包的貸款合約再分解并歸類后甚至直接出售給下家……當(dāng)被投資人由于社會或個人原因無法歸還貸款時，風(fēng)險投資機構(gòu)的投資將成為爛賬，被投資人無法將貸款歸還給合約持有人，合約低級持有人也就無法將賣合約的款項歸還給合約賣家，在零首付的狀況下形成了一系列的爛賬 。那么，風(fēng)險投資機構(gòu)的爛賬誰來買單呢？？只能是把風(fēng)險投資機構(gòu)當(dāng)成投資對象的投資人 。由于美國的這種風(fēng)險投資機構(gòu)遍地生花，占經(jīng)濟總量的比例較大，當(dāng)這種行業(yè)出現(xiàn)爛賬危機時，就同等于美國經(jīng)濟出現(xiàn)爛賬危機 。我們知道，世界貨幣是美元，而掌控美元流通的是美國這一世界最大經(jīng)濟體，事實上美國也是世界其他國家的被投資人 。當(dāng)美國經(jīng)濟爛賬時，世界經(jīng)濟必然被迫為其買單，因為美國政府拒絕為廣大投資國買單，當(dāng)然美國政府也是一個受害者，只不過他是自作自受，更為可惡的是他還要可憐巴巴的拉上全世界 。【次貸危機的原因，美國次貸危機爆發(fā)的原因和影響】