日本免费全黄少妇一区二区三区-高清无码一区二区三区四区-欧美中文字幕日韩在线观看-国产福利诱惑在线网站-国产中文字幕一区在线-亚洲欧美精品日韩一区-久久国产精品国产精品国产-国产精久久久久久一区二区三区-欧美亚洲国产精品久久久久

  1. 首頁(yè) > 云知道 > >

京東電腦節(jié)，京東電腦節(jié)狂歡倒計(jì)時(shí),約嗎( 四 )

云知道約嗎


不論是對(duì)標(biāo)相似性質(zhì)公司，還是對(duì)標(biāo)同等體量的公司，抑或回顧歷史增長(zhǎng)軌跡都會(huì)發(fā)現(xiàn)，京東可能是被低估的 。今天，據(jù)據(jù)路透社報(bào)道，在34家券商中，有15家將京東股票評(píng)級(jí)為“買入”或更高，18家評(píng)級(jí)為“持有”，1家評(píng)級(jí)為“賣出”或更低，目標(biāo)價(jià)中位數(shù)為31美元，這驗(yàn)證了我的判斷 。
在我看來，京東未來的增長(zhǎng)點(diǎn)也十分明顯，它有望從以下四個(gè)維度逆襲 。
京東逆襲翻盤的四個(gè)方向
1、平臺(tái)化：廣告收入增長(zhǎng)，利潤(rùn)率提高無懸念 。
京東三季度GMV同比增長(zhǎng)30%，達(dá)到3948億元；第三方平臺(tái)GMV同比大幅增長(zhǎng)40% 。要注意，三季度沒有618和雙11等促銷節(jié)的影響，京東30%的增長(zhǎng)率超出了消費(fèi)增長(zhǎng)平均水平，第三方GMV又超過了京東整體，說明京東平臺(tái)化正在加速 。
從自營(yíng)B2C到自營(yíng)+平臺(tái)B2C并存的模式，會(huì)讓京東有更高的利潤(rùn)率，平臺(tái)B2C不碰貨，輕資產(chǎn)，利潤(rùn)率高，可以參考阿里巴巴，今年三季度阿里巴巴運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)高達(dá)135億元，運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率為15.9%，去年同期更是高達(dá)30.1% 。三季度京東凈服務(wù)收入同比大幅增長(zhǎng)49.4%，也有平臺(tái)化的功勞 。
京東在供應(yīng)鏈端有較高的壁壘，再配合自營(yíng)物流，在平臺(tái)化上將形成獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)力 。如果平臺(tái)化程度進(jìn)一步提高，京東利潤(rùn)率可以向阿里巴巴對(duì)標(biāo)，追上甚至超越亞馬遜的6.6%，幾乎沒有懸念 。
2、基礎(chǔ)設(shè)施：物流是壁壘，相當(dāng)于京東的AWS 。
目前京東物流雖然獨(dú)立卻未像京東金融一樣拆分，三季度財(cái)報(bào)顯示，截至2018年9月30日，京東在全國(guó)運(yùn)營(yíng)超過550個(gè)大型倉(cāng)庫(kù)，總面積約為1190萬平方米 。京東物流正在建設(shè)全球網(wǎng)絡(luò)、應(yīng)用智能物流技術(shù)和采取開放戰(zhàn)略，進(jìn)而不斷優(yōu)化物流效率、體驗(yàn)和成本 。
京東物流是京東的基石，它保障了京東用戶的購(gòu)物體驗(yàn)，是Plus會(huì)員快速發(fā)展的核心原因之一；京東物流也成為其在供應(yīng)鏈端的壁壘，是其平臺(tái)模式的一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)力：商家可以利用京東物流倉(cāng)配一體化服務(wù)來縮短商品到達(dá)消費(fèi)者的時(shí)間，京東11.11全球好物節(jié)期間，京東物流倉(cāng)配一體服務(wù)訂單中約90%實(shí)現(xiàn)了當(dāng)日達(dá)和次日達(dá)，其中包含京東商城自營(yíng)訂單和平臺(tái)商家訂單 。
長(zhǎng)期來看，京東物流有望像云計(jì)算之于亞馬遜一樣，成為京東的利潤(rùn)之王 。一方面，京東物流在B端借助于京東平臺(tái)化戰(zhàn)略，基于倉(cāng)配物流一體化模式直接變現(xiàn)，另一方面，京東物流正嘗試向C端開放覆蓋全場(chǎng)景物流，10月京東個(gè)人快遞業(yè)務(wù)正式上線 。
物流現(xiàn)在已經(jīng)在增強(qiáng)京東盈利能力，劉強(qiáng)東表示“京東物流凈利潤(rùn)率會(huì)有大幅的改善，明年我們凈利潤(rùn)率的表現(xiàn)也會(huì)好于今年 ?！本〇|集團(tuán)財(cái)務(wù)官黃宣德透露，“公司第三季度凈服務(wù)收入同比增長(zhǎng)49％，首次占比總收入的10％以上，正是受益于廣告和第三方物流收入的強(qiáng)勁增長(zhǎng) ?！比绻f亞馬遜的利潤(rùn)增長(zhǎng)靠云計(jì)算和廣告，那么京東最有希望的利潤(rùn)源就是物流和廣告，這兩者都寄望于平臺(tái)化戰(zhàn)略的成功 。
3、會(huì)員服務(wù)：不只是會(huì)員收入，而是牢牢黏住用戶 。
如今會(huì)員已成為電商平臺(tái)的標(biāo)配，京東是首個(gè)突破千萬會(huì)員的國(guó)內(nèi)電商平臺(tái)，京東集團(tuán)CMO兼京東商城輪值CEO徐雷透露，三季度京東plus會(huì)員數(shù)量已突破1000萬 。
京東Plus會(huì)員能夠快速成長(zhǎng)，不只是因?yàn)樗歇?dú)特的權(quán)益組合（特別是物流），也與其用戶群對(duì)價(jià)格相對(duì)不敏感，對(duì)品質(zhì)、服務(wù)和體驗(yàn)相對(duì)敏感有關(guān) 。消費(fèi)升級(jí)潮流下，這樣的用戶群越來越多 。
如果我們對(duì)標(biāo)亞馬遜就會(huì)發(fā)現(xiàn)，京東Plus會(huì)員還有很大成長(zhǎng)空間——今年4月，亞馬遜Prime會(huì)員就已超過1億，是京東Plus的十倍 。三季度，截至2018年9月30日，京東年度活躍用戶數(shù)為3.052億，去年同期年度活躍用戶數(shù)為2.663億，即便Plus會(huì)員只有10%的滲透率，也將達(dá)到3000萬的會(huì)員，按照198元/年計(jì)算，單單是會(huì)員費(fèi)都高達(dá)59.4億元，占到三季度京東凈服務(wù)收入的一半 。

推薦閱讀