昨天三大指數(shù)漲跌不一，隨著奧密克戎事件的逐步消化，A股市場彰顯出韌性，延續(xù)了前期的漲跌節(jié)奏 。兩市成交11465億，相較于周二小幅縮量，市場連續(xù)第29個交易日突破萬億 。
板塊方面以油氣服務(wù)、煤炭開采、白色家電等領(lǐng)漲，以醫(yī)療器械、醫(yī)藥、國防軍工等領(lǐng)跌 。兩市上漲數(shù)量3210家，賺錢效應(yīng)較好 。
昨天市場成交唯一破百億的公司是光伏設(shè)備龍頭，股價也是下跌的，資金出現(xiàn)了一定分歧，背后的原因是公司率先下調(diào)了硅片價格 。
這件事情奇怪嗎？
其實并不奇怪，因為在兩周前硅片的成交價格就已經(jīng)出現(xiàn)了下降 。而這些光伏設(shè)備龍頭都是在每個月月底進(jìn)行下個月的報價，所以龍頭公司的產(chǎn)品價格存在滯后性，這是公司近期股價疲軟的原因 。
而如果要深究背后的原因，資金的分歧實際上是景氣度的分歧（業(yè)績分歧） 。
首先從今年的光伏裝機(jī)量來看，預(yù)計全年只能完成55吉瓦的量（原先預(yù)計是60吉瓦），這意味著四季度的裝機(jī)量是不及預(yù)期的 。而四季度又是光伏的傳統(tǒng)旺季，明年一季度是淡季，這可能意味著接下來行業(yè)可能沒有出貨量、裝機(jī)量的數(shù)據(jù)驗證高景氣度 。
其次從當(dāng)下的渠道反饋來看，目前下游并沒有出現(xiàn)去年那樣的裝機(jī)搶裝潮的情況，還是因為組件價格高（組件價格高還要追溯到硅料價格高） 。當(dāng)下的這個情況是，組件價格過高，對于一些成本壓力較大的下游企業(yè)就會選擇觀望 。只有部分國企的項目，因為有并網(wǎng)的要求，并且本身融資壓力比較小，才能夠頂著高價繼續(xù)做 ?？傮w來說，下游觀望的態(tài)度就相對比較強(qiáng)一些 。
所以這種觀望又會反饋到上游的硅料企業(yè)，雖然整體硅料產(chǎn)能不足，但上游企業(yè)還是有一定庫存了，年末了有清庫存的需求，才導(dǎo)致了近期產(chǎn)品價格的回落 。接下來的點就是要看近期價格的回落力度（持續(xù)下滑就會持續(xù)打壓情緒）和后期的需求承接情況/硅料產(chǎn)能釋放情況（影響硅料價格） 。
大家還記得前幾天兩家券商首席就光伏行業(yè)互懟嗎？如果當(dāng)下還能面對回撤絲毫不動搖的，就是對產(chǎn)業(yè)認(rèn)知極深以及持股耐心極強(qiáng)的投資者了 。我當(dāng)時說過，邏輯歸邏輯，市場歸市場，怎么做選擇都沒有錯，適合自己才最重要 。
【股票分歧是什么意思 分歧是什么意思】另外再說一下高端白酒，關(guān)于五糧液提價的傳聞我們在上周的文章就已經(jīng)提價了，只是當(dāng)時是部分經(jīng)銷商的反饋（我們提前獲取了），但這件事情昨天才開始發(fā)酵，本身已經(jīng)有點晚了 。
根據(jù)公司的回應(yīng)，這一次是漲出廠價還是計劃內(nèi)外的一個百分比，還是要等到公司的正式通知，目前仍然不是正式的通知（可能要等12月中下旬左右的經(jīng)銷商會議，大家要記得） 。
大家可能都在說漲價的浪潮要從大眾消費品轉(zhuǎn)向高端消費品了，確實在預(yù)期上相對比較充分 。
一方面是主流高端白酒企業(yè)都已經(jīng)三四年沒提價了，并且也不是第一個提價的（其他次高端以及中小企業(yè)都有提價），存在提價預(yù)期；
另一方面最近卷煙的零售價也要從1000元/條的上限提高到1200元/條，可能部分價格管控措施會被放松，也抬高了大家的期待 。
但從投資思路上看，我建議大家對高端白酒提價這件事保留一絲的清醒 。
啥意思呢？就是提價是最好的情形，但不提價也沒什么意外 。如果能順利提價，那么營收和利潤規(guī)模能再上一個臺階，可能在明年食品飲料板塊中，優(yōu)先級要大于大眾消費品，那自然是最好的品種 。
但另一方面，國企背后承擔(dān)的責(zé)任和管控更多，并非想提就提，并且各大白酒企業(yè)都在推行新的白酒品種來變相增厚業(yè)績，比如茅臺是今年提高了生肖酒價格，明年有新品茅臺1935；五糧液是推出了經(jīng)典五糧液（價格更高），正在培育消費習(xí)慣；而瀘州老窖推出了1952，卡位產(chǎn)品矩陣的頸部 。這些都是新的增長點，這可能是在為不能提價做鋪墊 。
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