打個比方 ， 目前只需要花一個Costco市值的資金，即2000多億美金，就可以擁有中國零售前三名的公司，占中國社會零售總額的20%以上 。這是正確的嗎？中國以后的消費不增長了？目前的疫情管控政策，相關消費公司的估值也出現了罕見的低估值 。一旦逐步恢復，這些消費相關公司將面臨2022年極低的基數 。
移動互聯網是過去十年最重要的創新和效率提升手段，未來一個階段，人工智能的發展會是最重要的推動經濟增長和效率提升的力量 。必須在全球范圍內尋找這個領域最好的公司，美股調整提供了好的機會 。
蔣彤：八成倉位押注核心資產
【景林資產核心人物集體亮相，回應凈值“至暗時刻”，闡述四大投資邏輯】所管理的產品前十大組合占比約52%，去年開始組合相對分散 ， 八成以上倉位在核心資產，衛星倉位不會超過兩成，持股數量相對多一些 ， 并沒有偏離景林整體的投資方向 。
大股票和小股票有自己的節奏，市場對大股票認識相對充分，預期差較小 ， 而中小市值股票往往具備基本面阿爾法，雖然尋找起來很難，但我們愿意承擔這樣的挑戰 。
中小市值中具備成長性的股票有以下幾種情況：第一，前期的投入進入回報期；第二，技術突破或技術延伸到其他領域；第三，并購帶來的成長 。
蔣彤的配置較為均衡 ， 既保持了對泛消費（含消費互聯網）的投資，也布局了央國企穩定分紅類、光伏電動車以及專精特新小巨人類型的企業 。分散本身是自下而上選股的結果，極端情況下，相對分散能保持倉位調整的余地，中小型公司的布局更容易獲得阿爾法 。
團隊將兼顧價值和成長風格 。比如，價值股中很多是泛消費企業，包括互聯網平臺企業，也有疫情大流行后消費復蘇中受益的旅游航空板塊 。
未來看好如下主題：1）安全主題下，自主可控與信創主題，他們的基本面在走強 。半導體之外 ， 我們看到中國的底層技術，包括國產的CPU、GPU、操作系統、數據庫等在不斷進步；2）我們繼續看好光伏電動車以及儲能；3）在制造業專精特新小巨人中尋找阿爾法；4）看好技術類公司，其特征是被驗證的公司，具備底層核心技術 ， 具備可延展性 。
金美橋：投資中國四大中長期邏輯
我所管理的景林全球系列基金，今年內倉位一直很高且海外股票倉位占比較高，導致今年產品凈值回撤較大 。
投資中國資產有如下中長期邏輯：
中國每年畢業大學生達到700萬人的級別，10年累計就是7000萬的龐大且年輕活力的智力群體 ， 為產業升級迭代奠定了強大人才基?。?br/>中國擁有全球最齊全的工業配套，中國是唯一擁有聯合國產業分類中所有工業門類的國家 。門類齊全的工業配套在一定程度上也是供應鏈效率的極大提升，龐大的市場內需保證工業生產成本的全球競爭力；
中國擁有全球最大的高速公路和高鐵網絡系統，擁有全球35%左右的港口吞吐能力，擁有全球近30%的發電量，保障制造業物流效率 ， 以及為制造業提供全球相對廉價的動力保障 。
中國在新能源和電動車行業形成了引領全球的競爭優勢 ， 比如全球光伏行業80%以上的產業鏈在中國 ， 電動車行業50%以上的產業鏈和銷量也在中國，產業升級迭代全球領先 。
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