2019-2025年全球植物人造肉市場規模變幻趨勢
隨著比爾蓋茨等大腕力挺的“人造肉”研制和創造企業受到市場追捧,和漢堡王等快餐品牌在美國推出人造肉漢堡,“人造肉”成為新風口 。中國首席代“人造肉”產品預計于9月面市,除了口味與真肉接近之外,“零膽固醇”也成為首席代人造肉的另一賣點 。分析以為,隨著人造肉推廣速度不斷加快,相關概念股有望受到資金的重點青睞 。
事件驅動首款人造肉將于9月上市
近日,有媒體報道稱,北京工商大學食品與健康學院副教授李健實驗室團隊與植物肉品牌合作研制的中國首席代“人造肉”產品預計9月面市 。即將推出的“植物人造肉月餅”仿制老上海鮮肉月餅,已邀請許多老上海市民進行對照測試,大多數蒲幄者分辨不出二者區辭,而其主要原材料來自于大豆蛋白和豌豆蛋白 。除了口味上很像以外,其真正的賣點就在于營養成分,因為植物蛋白有一個天然的優勢,就是零膽固醇 。
目前國內已經有60多家企業聲稱造人造肉,但大多都不具備核心技術能力 。從事人造肉研究的北京工商大學食品與健康學院副教授李健介紹,中國人造肉剛剛起步,質地與風味與美國有差距 。
李健介紹,和植物肉品牌已經暫時達成合作意向,他的團隊主要是解決植物肉口味上的科知識題,這也是瀕臨的難點:“初創公司來找到我每翠實也是想解決植物肉風味上的一些科學的問題 。我們聞到的每一種食物滋味約摸有幾百甚至上千種,所以怎么樣去解析這些滋味的物質基礎,把一些不好的物質去掉,這是我們瀕臨的一個難點 。”
此外,雙匯旗下史密斯菲爾德食品也推出人造肉產品 。2013年被萬洲國際(原雙匯集團)收購的美國最大豬肉生產商史密斯菲爾德食品公司近日宣布,推出一系列以大豆為基礎的素肉產品,加入“人造肉”戰局,以滿意消費者對肉類替代品日益增長的需求 。
事件動態 人造肉的市場空間大、增速塊
根據人造肉的概念及創造工藝,人造肉可以分為植物肉和培育肉兩大類 。植物肉是以植物蛋白、氨基酸和脂肪為基礎,添加由酵母合成的植物性血紅蛋白而制成的人造肉 。培育肉是從動物體內分離、提取出少量干細胞,在營養液中進行培育,最平生長分化成為的人造肉 。植物肉是真正的素食,而培育肉是動物性食品 。雖然植物肉和培育肉都屬于人造肉的范疇,但是在主要原料、技術路線、生產成本、是否實現大規模商業化生產 及性質上都存在差辭 。目前市場上成熟的創造技術是植物肉,培育肉仍處于實驗室研究階段,無法實現大規模商業化生產 。
飲食健康、環境保護等消費者習慣推動了人造肉市場的快速發展 。未來肉類產品缺口碩大,根據OECD的數據,2018年中國肉類消費量達到8829.6萬噸,歐盟與美國肉類消費量分辭為4426.7萬噸和4134.9萬噸 。目前美國肉類人均消費量為100千克左右,而中國僅為美國的一半左右 。因此,未來中國的肉類消費量將進一步增添,預計2030年中國肉類產品的供贈缺口將達到3800萬噸以上,該不足部分可由人造肉來填補 。
【人造肉概念卷土重來 兩條方向布局】全球植物肉市場增量大、增速快 。MarketsandMarkets最新的研究報告顯示,2019年全球植物性人造肉的市場規模約為121億美元,預計每年將以15.0%的重合增長率增長,到2025年將達到279億美元 。由于全球消費者對植物性食品的偏愛越來越多,許多公司包括初創企業和老牌企業都陷入了這個高增長市場 。嘉吉(美國)和泰森食品(美國)等知名食品公司已投資于生產植物性肉類產品的初創企業,預計未來幾年這將促進植物性肉類產品的銷售 。
國內植物肉起源早于Beyond-Meat 。目前,中國做植物肉業務的三大企業包括深圳齊善食品、江蘇鴻昶食品和寧波素蓮食品 。其中,深圳齊善食蒲嶸立于1993年,產品包括高纖維蒟箬制品、大豆蛋白制品、小麥蛋白制品等近300個品種;江蘇鴻昶食蒲嶸立于2010年,產品線豐富,囊括精致火腿、陽光美式、經典東方等系列多達上百個品種;寧波素蓮食蒲嶸立于2010年,主要經營品種豐富的素食類產品 。
興業證券表示,國內尚無人造肉行業巨頭,未來發展空間碩大 。中國的肉制品格業三巨頭,雙匯、雨潤和金鑼及新希翼、溫氏農業等大型農牧企業目前并沒有涉足人造肉領域 。但隨著人造肉工業化技術的進一步成熟,信服不久的將來,BeyondMeat、ImpossibleFoods等同類的工業化技術和產品會拓展到中國市場,同傳統素雞、素魚等一起豐富國人的餐桌,從而帶動肉制品龍頭企業陷入人造肉領域,或者吸引新的入局者,從而撼動產業格局的調整 。
投資機會 原料和加工+銷售
銀河國際以為,人造肉在短期內不太約摸取代真正肉類,主要是由于人造肉成本較高、產能有限和消費者偏好所致,但雖然如此,隨著更多新公司陷入該行業和人造肉成本降至與畜肉相若,這些障礙將會消除 。這對肉類生產鏈的長期影響約摸是深遠的 。
農作物供應商:它們約摸會受益于更大的需求,因為BeyondMeat和Impossi-bleFoods等人造肉類供應商在提升份額后持續增添產量 。目前,由于成本等緣故,豌豆普通被用作人造肉的植物蛋白質來源,但也可使用其他農作物取代 。
肉類加工商:短期內,預計對Tyson、Hormel和JBS等大公司的影響不大,因為它們亦準備推出高端人造肉產品 。但從長怨麓看或有一些負面影響,因它們的份額會流失至行業新加入者手中 。一些經營上游業務的綜合生產商也約摸受到不利影響 。肉類替代品公司:隨著BeyondMeat和ImpossibleFoods擴大產能,它們將受益于銷量上升 。它們也約摸瀕臨養殖肉類供應商的挑戰 。
上游畜牧公司:隨著人造肉帶來的競爭加劇,養豬業長遠的盈利能力將平緩化 。中國畜牧公司目前的估值意味著每頭生豬的EV值為人民幣5000-12000元,這樣的估值顯然虛高,因為每頭生豬的長遠盈利僅為人民幣300-450元 。
招商證券建議從兩大主線布局 。從主題投資的角度而言,A股目前沒有純正標的,而國內消費市場碩大,小滲透率即可帶來碩大市場規模,疊加豬肉供贈缺口矛盾和海外企業的成功經驗,未來不消除有A股上市公司逐漸布局人造肉市場,可以關注兩條主線,一是原料和加工:大豆種植龍頭北大荒、種植+深加工的哈高科、雙塔食品;銷售類:零食龍頭來伊份 。
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