規(guī)模企業(yè)出欄量不斷增加 ， 產(chǎn)能集中度提升也較為明顯，豬價(jià)與規(guī)模企業(yè)出欄量聯(lián)動(dòng)效應(yīng)不斷增強(qiáng) ， 屠宰企業(yè)收購比例也漸漸由散戶向規(guī)模企業(yè)轉(zhuǎn)變 ， 規(guī)模效應(yīng)漸漸強(qiáng)化 ， 生豬養(yǎng)殖集約化漸成趨勢 。
4月后豬價(jià)五次上漲均與企業(yè)出欄量縮減有關(guān)
根據(jù)卓創(chuàng)資訊監(jiān)測數(shù)據(jù)，4月份后豬價(jià)6次跌后反彈中有5次均與規(guī)模企業(yè)出欄量縮減有關(guān) 。其中，4月17日樣本企業(yè)出欄量縮減3000頭左右，僅3天時(shí)間豬價(jià)漲幅達(dá)13.43%，是五次豬價(jià)上漲幅度中最大的一次 。4月24日出欄量縮減6000頭左右，2天時(shí)間豬價(jià)漲幅達(dá)7.98%;第三、四、五次出欄量減少偏?。?且豬價(jià)漲至相對高位 ， 受終端需求牽制 ， 豬價(jià)變動(dòng)幅度收窄，漲幅均在7%以下 。
一般情況，出欄量與豬價(jià)呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系，其中出欄主體規(guī)模化程度的提高所形成的頭部效應(yīng) ， 成為影響當(dāng)前生豬市場價(jià)格波動(dòng)的重大因素 。以山東為例 ， 樣本企業(yè)出欄數(shù)量對豬價(jià)影響程度較強(qiáng)，主要源于企業(yè)的規(guī)模效應(yīng)帶動(dòng) 。企業(yè)單日出欄量較大，覆蓋范圍較廣，走貨渠道較多 ， 其出欄動(dòng)作亦會(huì)促使散戶有跟風(fēng)使用，規(guī)模企業(yè)聯(lián)動(dòng)散戶致使市場供應(yīng)量發(fā)生不同程度轉(zhuǎn)變，從而導(dǎo)致豬價(jià)變動(dòng) 。
屠企豬源收購渠道由散戶逐步向規(guī)模企業(yè)轉(zhuǎn)變
目前市場散戶豬源亦有限，屠宰企業(yè)收購豬源比例發(fā)生肯定轉(zhuǎn)變，部分屠企特別是北方地區(qū)對企業(yè)豬源依靠程度較高，進(jìn)一步加深規(guī)模效應(yīng) 。仍以山東為例，作為全國生豬屠宰大省，屠宰能力位居全國第一 。根據(jù)卓創(chuàng)資訊調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，山東宰量前列的企業(yè)散戶豬源收購比例均不同程度的縮減，部分企業(yè)縮減高達(dá)20% 。
此外，從規(guī)模化程度較高的河南區(qū)域的變化也能夠進(jìn)一步得到驗(yàn)證 。2021年河南大型屠宰企業(yè)收購豬源中，牧原及中小規(guī)模場比例為80%，散戶占比20%;而到了2022年，大型屠宰企業(yè)收購比例幾乎全部來自于牧原及中小規(guī)模場，散戶豬源比例靠近于0 。
此外，河北地區(qū)大型屠宰企業(yè)散戶豬源收購比例也存在類似變化，由50%以上亦縮減為20%-30%，同時(shí)上游養(yǎng)殖企業(yè)不斷向下延伸產(chǎn)業(yè)鏈，部分同體系屠宰企業(yè)如千喜鶴、牧原等多數(shù)收內(nèi)部豬源，更是進(jìn)一步降低了散戶豬源占比 。
即使如東北散戶較多的地區(qū)，其豬源比例近兩年也呈現(xiàn)出相應(yīng)變化 。根據(jù)卓創(chuàng)資訊調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2021年東北地區(qū)屠宰企業(yè)90%豬源均來自散戶，而2022年散戶豬源占比僅有60%-80% 。【規(guī)模效應(yīng)漸漸強(qiáng)化 規(guī)模效應(yīng)漸漸強(qiáng)化的成語】
2022年屠宰收購渠道變化更為明顯，散戶豬源占比均不同程度減少 。一方面是散戶豬體型較差，且出肉率不高 ， 控食等標(biāo)準(zhǔn)不同，屠宰企業(yè)收購意愿降低 。另一方面源于本輪豬周期虧損時(shí)間近9個(gè)月時(shí)間，散戶承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力有限，且受資金限制，退市使用居多，散戶豬源占比減少，且規(guī)模養(yǎng)殖企業(yè)出欄量不斷增加，屠宰企業(yè)對規(guī)模企業(yè)依靠程度提高 。
規(guī)模養(yǎng)殖企業(yè)出欄量不斷增加，集中化程度不斷提升
根據(jù)圖2所示，生豬出欄量不斷增加，僅2019年因受非洲豬瘟影響，出欄量略有減少，2021年生豬出欄量增幅較大，同比漲幅高達(dá)70.22% 。十大規(guī)模養(yǎng)殖企業(yè)出欄量占比由2017年的5.10%持續(xù)增加至2022年的14.62% ， 規(guī)模企業(yè)出欄量占比持續(xù)增加 。
通過上市公司財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)能夠看到，十大養(yǎng)殖企業(yè)2022年1-4月份生豬出欄量多數(shù)高于2021年，其中牧原同比增幅超100%，4個(gè)月時(shí)間出欄量突破1000萬頭 。隨著豬價(jià)觸底反彈，規(guī)模企業(yè)利用其資金、資源等優(yōu)勢條件擴(kuò)大產(chǎn)能，多數(shù)企業(yè)自留+外采并舉，實(shí)現(xiàn)逆勢擴(kuò)張，現(xiàn)階段部分省份規(guī)模企業(yè)集中度超60%，集中化程度不斷提升 。
規(guī)模企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張明顯，集約化發(fā)漸成趨勢
隨著生豬養(yǎng)殖門檻的漸漸提高，養(yǎng)殖規(guī)模效益的漸漸顯現(xiàn)，散戶比例或?qū)⒗^續(xù)減少 。規(guī)模企業(yè)出欄量如今處于高速成長狀態(tài)，多數(shù)企業(yè)“內(nèi)生+外延”擴(kuò)張產(chǎn)能;同時(shí)生豬作為民生相關(guān)商品，保障其生產(chǎn)能力成為國家安全戰(zhàn)略的基礎(chǔ)，生豬集約化生產(chǎn)也得到了更多財(cái)政政策及金融層面支持，未來行業(yè)規(guī)模化、集約化趨勢漸漸形成 。
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