健康險賠付大增、養(yǎng)殖險賠付情況仍不樂觀、利率風險和權利風險隱現(xiàn)……近日，中國保險保障基金在北京發(fā)布《中國保險業(yè)風險評估報告2020》(以下簡稱“報告”)，從保險風險、市場風險、信用風險、操作風險、戰(zhàn)略風險、公司管理風險、新興風險等七個值得重點關注的方面，總結了2019年乃至當前保險行業(yè)瀕臨的主要風險 。
報告指出，從行業(yè)層面來看，隨著外部環(huán)境的柔弱性和重雜性進一步升級，一些長期積累的風險隱患有所露餡，一些新興風險浮出水面，行業(yè)防御風險的任務依然艱巨 。
【生豬養(yǎng)殖險賠了144億 疫情拖累權益投資】2019年提供風險保額逾6000萬億元
報告顯示，2019年是防御化解重要風險攻堅戰(zhàn)承上啟下之年，我國金融風險由快速積累逐漸轉向高位緩釋，市場預期發(fā)生踴躍變幻 ， 監(jiān)管制度進一步盡善，保險行業(yè)風險總體收斂，守住了不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性風險的底線 。
2019年，保險行業(yè)實現(xiàn)原保險保費收入4.26萬億元 ， 同比增長12.17%;保險資產規(guī)模平衡增長，資產配置結構基本穩(wěn)定，年末總資產20.56萬億元，較年初增長12.18% 。行業(yè)償付能力總體充沛，2019年末，納入銀保監(jiān)會償付能力監(jiān)管委員會工作會議評估范圍的保險公司均勻綜合償付能力為247.7% 。
2019年 ， 保險業(yè)為全社會提供保險金額約6470.04萬億元 ， 賠款和贈付支出1.29萬億元，同比增長4.85% 。2019年中國保險消費者信心指數為72.1，顯示保險消費者信心持續(xù)保持樂觀態(tài)度 。
保險業(yè)瀕臨七大風險
報告指出，科技創(chuàng)新提速、醫(yī)療水平長進、人口老齡化加快、家庭結構轉變等多重因素共同帶來行業(yè)風險成因和風險特征變幻 ， 進而重構保險主流業(yè)態(tài)和市場競爭格局 。
從行業(yè)層面來看，隨著外部環(huán)境的柔弱性和重雜性進一步升級，一些長期積累的風險隱患有所露餡，一些新興風險浮出水面，行業(yè)防御風險的任務依然艱巨 。
一是保險風險方面，多險種承保風險加大 。
例如，健康險業(yè)務賠付支出走高 。2019年 ， 健康險業(yè)務賠付支出2351億元，同比增長34.78%，主要由于醫(yī)療險和重疾險賠付大幅增長 。人口預期壽命的延長也將加大長期重疾險和醫(yī)療險賠付風險，并增添年金產品負債成本 ， 若在產品設計時未能充沛預估，將導致責任準備金計提不足風險 。養(yǎng)殖保險方面，受非洲豬瘟疫情等因素影響，2019年生豬養(yǎng)殖保險賠款支出144億元，簡單賠付率127%，賠付率浮現(xiàn)階段性同比大幅攀升 。由于非洲豬瘟疫情影響具有持續(xù)性，預計2020年養(yǎng)殖險賠付情況仍不樂觀 。
二是市場風險方面，利率風險和權利風險隱現(xiàn) 。
報告顯示，低利率環(huán)境下保險公司利差損風險增大 。部分公司對利差損風險認識不夠充沛，需關注這些公司萬能險產品帶來的“軟性”利差損，防御調節(jié)機制失靈 。
2019年，股票市場歸升，多數公司主動加大了股票的配置比例 。保險行業(yè)投資股票財務收益率和綜合收益率均同比大幅上升 ， 但仍有近兩成公司投資股票虧損 。配置股票比例較高且收益率較低的公司瀕臨較大的權利價格波動風險 。2020年，新冠肺炎疫情在世界各國相繼爆發(fā)，全球資本市場強力顛簸，保險資金運用收益的波動與減值壓力增添 。
三是信用風險方面 ， 信用違約風險潞傍擴大 。
報告指出，在經濟轉型、去杠桿和打破剛性兌付的背景下，保險資金運用瀕臨的信用環(huán)境嚴重 。2019年 ， 債券違約潞傍維持高位，違約存在主體分層顯然、違約緣故多樣化的特點 。2020年，信用債償債壓力較大 。在信用風險逐漸釋放的背景下 ， 保險資金配置固定收益類資產瀕臨的信用風險加大，疊加地方政府債務風險攀升，保險公司持倉債券及非標產品的信用風險約摸進一步露餡 。隨著行業(yè)內投資非標資產的比例不斷提升，部分非標產品也隱含了信用違約風險 ， 信用風險敞口進一步擴大 。
報告亦關注到了今年陷入行業(yè)性虧損的保證保險 。報告以為，當前信用違約事件增多，保險公司瀕臨的信用風險顯著增長，賠付事件顯然增添 。其緣故一是受到經濟下行影響 ， 個人還款能力下降，影響個人消費類信用保證保險;二是隨著網貸監(jiān)管政策收緊 ， 加快了風險露餡，并將風險傳導至保證保險 。
除了以上三類風險，操作風險、戰(zhàn)略風險、管理風險和科技風險亦對保險業(yè)發(fā)展帶來挑戰(zhàn) 。
以管理風險為例，報告指出，一方面，股東對保險行業(yè)經營規(guī)律不認同是導致公司管理風險的重要緣故 。具體來看，有些公司管理機制不健全，股東越位、非正常關聯(lián)交易問題較突出，公司資源頻繁被關聯(lián)方占用;有些外資公司存在中外資股東持股比例各50%的股權結構，控制權相當;少數公司股東關系重雜，隱蔽股東關聯(lián)關系，仍存股權代持、隱性股東等問題 。另一方面 ， 股權變更頻繁、股權質押比例較高、高管人員變更頻繁等情景不利于公司長期戰(zhàn)略的持續(xù)性和有效性 。2019年，共30家財產險和人身險公司發(fā)布股東變更公告，部分公司的股權變動凸顯出業(yè)績承壓、經營艱難等問題，個辭公司股權流轉不定 。
新興風險方面 ， 科技變革除了推動數字化轉型，科技運用帶來的數據隱私安全問題、網絡安全風險、信息安全風險等衍生風險亦不容忽視 。新的會計準則變革也對行業(yè)提出更高請求，IFRS9和IFRS17將贈保險公司的會計核算、財務管理和信息披露帶來重要變幻 。
針對保險行業(yè)瀕臨的風險，保險行業(yè)風險評估能手委員會能手為報告撰寫了風險觀測專題文章 。
財產險業(yè)務方面，對于車險轉型，能手以為保險公司除了提升自身的承保和理賠服務水平之外 ， 還需對不同場景的客戶觸達場景進行差異性分析，實現(xiàn)與汽車生態(tài)的深度融合，通過開辟客戶長期發(fā)展模式，進一步降低車險集體經營成本 。
資產負債匹配方面，能手以為，利率下行使得壽險公司的凈利潤與償付能力充沛率承壓，再投資風險加大，資產負債錯配風險增大 ， 利差損擴大 。風險貼現(xiàn)率和長期投資收益率均瀕臨下調壓力，而二者對內含價值影響一正一負可相互抵消，預計利率下行短期對內含價值影響有限，長期或有負面影響 。
報告以為，可參考日本、美國等其他國家在利率下行周期采取的管控措施 ， 并提出如下建議：一是監(jiān)管加強預定利率管制;二是壽險公司負債端優(yōu)化產品結構，降低負債成本;三是投資端拉長資產久期，適度提升權利資產占比，器重另類投資機會，做好資產負債匹配管理 。
此外，依托科技賦能風險管理方面，能手以為，以大數據、云計算、區(qū)塊鏈等為代表的保險科技贈予保險企業(yè)風險管理以更多的機會和約摸 。
