在收益率方面，首批于2021年12月中旬成立的6只同業(yè)存單指數(shù)基金，其年化收益率均在3.75%以上，遠(yuǎn)超貨幣基金同期收益 ?！巴瑯I(yè)存單指數(shù)基金主要投資于中證同業(yè)存單AAA指出的成分券和備選成分券，與貨幣基金相比，雖然有申購期、封閉運(yùn)作期、7天持有期等限制，但在杠桿、費(fèi)率等方面更寬松 ?！币幻糖廊耸肯驎r(shí)代周報(bào)采訪人員表示 。
中信證券分析稱，同業(yè)存單指數(shù)基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征介于貨幣基金和短債基金之間，填補(bǔ)了兩者之間的產(chǎn)品空白 。目前我國權(quán)益市場尚未完全復(fù)蘇，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好較低，同時(shí)同業(yè)存單指數(shù)基金費(fèi)率接近貨基，以上兩個(gè)因素或推動存單指數(shù)基金繼續(xù)蓬勃發(fā)展 。
除同業(yè)存單指數(shù)基金外，短債基金規(guī)模今年也實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長 。據(jù)平安證券統(tǒng)計(jì)，和一季度末相比，短債型基金規(guī)模大幅增長41.38% 。從發(fā)行規(guī)模來看，二季度發(fā)行規(guī)模152.29億元，較一季度增長139% 。
“與貨幣基金相比，短債基金收益主要來源于票息收入、杠桿套息和波段收益 。風(fēng)險(xiǎn)主要是利率風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn) ?！鄙鲜鋈糖廊耸勘硎?，債券違約風(fēng)險(xiǎn)越高，票面利率越高，票息收入越高 。因此，短債基金業(yè)績對基金公司固收研究團(tuán)隊(duì)有更高要求 。
東海基金固收研究員劉夢憶則認(rèn)為，短債基金波動較小，參與門檻較低、產(chǎn)品費(fèi)率較便宜、流動性比較好且具有一定的風(fēng)險(xiǎn)收益性價(jià)比，因此相對適合中低風(fēng)險(xiǎn)偏好人群、需要配置較高流動性資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)與人群 。
如今，越來越多投資者關(guān)注短期理財(cái)產(chǎn)品 。光大保德信固收低風(fēng)險(xiǎn)投資部聯(lián)席總監(jiān)沈榮表示，同業(yè)存單指數(shù)基金、短債類基金對貨幣基金形成了有效補(bǔ)充 。在承擔(dān)有限風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，兩類產(chǎn)品有望實(shí)現(xiàn)比貨幣基金更高收益，但都要注意控制好凈值波動風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn) 。
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